En los últimos tiempos, a corto plazo, el tema de la especulación de la placa de enlace a la marea baja, el mercado está a punto de entrar en un período de divulgación trimestral, algunas placas de alta calidad se espera que vuelvan a la pista caliente. En opinión de la Agencia, las epidemias esporádicas ocurren con frecuencia, la placa de prevención de epidemias o seguirá causando preocupación por el mercado; Otras instituciones creen que las señales de fondo aparecen, los márgenes emocionales se calientan, la estructura comercial sesgada hacia la medicina y las finanzas.
Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) : 23457
Concéntrate en los requisitos de resistencia.
El Fondo de la política, el fondo básico todavía no se ha aclarado, es el núcleo de la preocupación del mercado, la actual ronda de crecimiento del beneficio neto de las acciones a a finales de 2022 a principios de 2023. En comparación con el mantenimiento de la estabilidad financiera en el cuarto trimestre de 2018, cuando los beneficios de las empresas han disminuido en siete trimestres, los beneficios se encuentran en el proceso de liquidación de fondo, pero se espera que el crecimiento de los beneficios de esta ronda al menos hasta el cuarto trimestre de 2022 alcance el Fondo, Mientras que los fundamentos de las acciones a en el segundo trimestre de 2022 se enfrentan a la presión de la caída de volumen. Después de que el precio del petróleo superara los 100 dólares de los EE.UU. / barril en 2011, la tasa bruta de interés de las acciones no financieras petroquímicas siguió disminuyendo del 18,4% a finales de 2010, y la tasa bruta de interés del primer trimestre de 2012 disminuyó al 15,9%, en la que la tasa bruta de interés del ciclo, la estabilidad, el consumo y la fabricación media se vieron afectados en diversos grados.
De enero a febrero, a partir de los datos industriales y la divulgación de los datos de funcionamiento de las empresas que cotizan en bolsa en los dos primeros meses, las industrias con un alto grado de prosperidad absoluta son: carbón, metales no ferrosos, productos químicos básicos, medicina, equipo eléctrico, semiconductores, industria militar, licor; Los fundamentos de la industria de la presión son: agricultura, bienes raíces, electrodomésticos, muebles, construcción, electrónica de consumo, epidemia de la cadena de viajes; Se espera que el grado de prosperidad de la industria de seguimiento mantenga un alto nivel o dé la bienvenida al punto de inflexión de la industria: medicina, industria militar, fotovoltaica, agricultura, industria Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) cadena de la industria inmobiliaria.
En la actualidad, el mantenimiento de la estabilidad del mercado, el índice compuesto de Shanghai y el índice compuesto de 500 PE y PB, en comparación con el mantenimiento de la estabilidad financiera en el cuarto trimestre de 2018, la diferencia no es grande, pero el índice de GEM es mayor. El 18 de octubre de 2018, el índice de GEM pe (ttm) sólo 27 veces, PB 3,2 veces, pero el 15 de marzo de 2022, el índice de GEM pe (ttm) 48,6 veces, PB 6,1 veces.
Los efectos negativos de los aumentos de las tasas de interés en el extranjero no se han eliminado, ya que los Estados Unidos aumentaron las tasas de interés por última vez en el cuarto trimestre de 2018, pero los Estados Unidos están empezando a aumentar las tasas de interés. A juzgar por el mapa de puntos, se prevé que las tasas de interés de los Estados Unidos aumenten siete veces este año y cuatro veces en 2023. En la actualidad, el PE estático y el PB son inferiores al 20% de las industrias: comunicaciones, medicina, protección del medio ambiente, banca, medios de comunicación, textiles, petroquímica, inmobiliaria, no bancaria; Al mismo tiempo, la prueba de estrés ERP se llevó a cabo para diferentes tipos de interés. Los resultados mostraron que TMT, bienes raíces y medicina todavía eran más baratos.
En comparación con las valoraciones de la industria en el momento de la estabilidad financiera en el cuarto trimestre de 2018 y el primer trimestre de 2022, las valoraciones actuales de bienes raíces, finanzas y petroquímicos son más gruesas. A partir de la comparación de la retirada anterior de las acciones de la pista, el consumo y la seguridad financiera de la placa es mayor. Resultados de la industria en el segundo trimestre de los últimos años: la probabilidad de que el rendimiento relativo de los alimentos y las bebidas, la medicina, los electrodomésticos y la medicina sea positivo es mayor (principalmente en el ámbito de los bienes de consumo), mientras que la probabilidad de que el rendimiento relativo de los materiales de Construcción, la construcción, el transporte y el comercio minorista sea negativo es mayor. En el segundo trimestre de 2022 se recomendó que se prestara atención a las siguientes industrias: bienes raíces, energía eléctrica, medicina, belleza médica, industria militar, etc.
Tencent Securities: 23456
placa de prevención de epidemias o atención continua
En la actualidad, Caixin Securities juzga que la tasa de mercado de acciones a en 2022 es probablemente la más baja, pero la inflación es alta y la epidemia se repite y otras razones, el entorno del mercado es más complejo. Se sugiere prestar atención a estas orientaciones: 1. El tema del “crecimiento constante”. En 2022, la presión a la baja de la economía sigue aumentando, la demanda de China es débil, con el fin de mantener el funcionamiento económico en un rango razonable, la política nacional de “crecimiento estable” o se introducirá, las placas pertinentes o serán las primeras en impulsar la fuerza, pueden prestar atención a la infraestructura, los materiales de construcción y los bienes raíces. 2. Tema de la nueva economía. La industria de fabricación de alta tecnología puede ser un motor importante del crecimiento económico en el futuro, por lo que se recomienda prestar atención a los semiconductores de chips y a la fabricación de alta gama, que tienen una sustitución nacional acelerada y un rápido crecimiento de la industria. 3. Nuevos temas de consumo. En la actualidad, el IPC de China se encuentra en un alto nivel, el IPC se eleva lentamente, y se espera que la brecha de corte entre los dos últimos converja, y los beneficios de la industria se transfieran de aguas arriba a aguas abajo. Se espera que haya algunas oportunidades para el consumo. Se recomienda prestar atención a los alimentos, las bebidas y los electrodomésticos. 4. El tema de los daños causados por la epidemia. Con el aumento de las tasas de vacunación en los países en desarrollo, como África y México, se espera que la epidemia mundial se controle aún más, y la placa dañada de la epidemia tiene un poder de evaluación para la reparación, que puede centrarse en los aeropuertos, el turismo y las líneas hospitalarias.
Tema candente: brotes esporádicos frecuentes, placa de prevención de epidemias o seguirá causando preocupación por el mercado. Desde marzo, China ha experimentado un repunte de la situación epidémica en muchos lugares, bajo la orientación de la política de “limpieza dinámica”, la tasa de brotes epidémicos es probablemente controlable, pero el impacto general aumentará, los materiales de prevención de epidemias y otras placas relacionadas o seguirán recibiendo atención del mercado, los objetivos pertinentes son La medicina lanwei y vinozan.
Guosheng Securities: 23456
Mejora marginal del Estado de ánimo
En combinación con el último seguimiento emocional de las transacciones, las señales de fondo aparecen, los márgenes emocionales se calientan, la estructura de las transacciones se inclina hacia la medicina y las finanzas. Por un lado, bajo un ajuste sustancial, los indicadores emocionales siguen bajando, el número de nuevas acciones más altas, las acciones más fuertes de MACD y otras tendencias dominantes de los indicadores cayeron a niveles históricamente bajos, la señal de abajo.
Por otra parte, las botas de aumento de las tasas de interés aterrizaron, la salida de capital extranjero se ha reducido, el apalancamiento ha sido recientemente 3 semanas consecutivas de reparación al alza, el Estado de ánimo de los fondos para liberar una cierta señal marginal de mejora. En cuanto a la estructura de las transacciones, la concentración de las transacciones ha aumentado, la proporción de las transacciones aguas arriba (oro, cobre, aluminio, plomo y zinc) y los equipos mecánicos (energía y equipo pesado) ha disminuido en gran medida, el Centro de las transacciones ha vuelto a la medicina y las finanzas, los productos químicos, los valores, la medicina tradicional china, el diagnóstico in vitro y otras transacciones han aumentado.
La concentración de las transacciones de acciones individuales se recuperó en un 1%, un 5% y un 10% de las transacciones de acciones superiores, respectivamente, con un cambio de 1,1%, 1,58% y 1,32%, respectivamente, y los cuantiles históricos alcanzaron el 79,7%, el 84,1% y el 84,7%, respectivamente. La concentración de las transacciones industriales se recuperó en su conjunto, de las cuales el 1%, el 5% y el 10% de las transacciones industriales representaron el 0,24%, el 0,32% y el 0,04%, respectivamente, y los cuantiles históricos alcanzaron el 1,5%, el 11,8% y el 13,9%, respectivamente. Reportero Zhang Wei
