En los últimos años, en marzo, la industria del cemento a menudo entrará en la temporada alta, las acciones de cemento también se espera que den la bienvenida a la “agitación primaveral”. Pero este año, la temporada alta se retrasó.
Aunque después del Festival de primavera, el mercado del cemento marcará el comienzo de la primera ola de “aumento de precios”. Desde entonces, los precios del cemento han ido en aumento. Sin embargo, en el mercado, la demanda sigue siendo débil, la aplicación del aumento de los precios debe observarse.
Los últimos datos de la Oficina Nacional de estadística muestran que la producción de cemento entre enero y febrero de 2022 fue de 19,93 millones de toneladas, una disminución del 17,8% con respecto al a ño anterior, y la disminución de la producción de cemento superó las expectativas. Excluyendo el año epidémico, la producción de cemento de enero a febrero de 2022 fue la más baja en la última década. Al mismo tiempo, el aumento de los precios de la energía en el lado de los costos también ejerce presión sobre los beneficios de las empresas de cemento.
¿La demand a es débil, el costo está bajo presión… La industria del cemento cae en el Fondo? ¿Los precios pueden ayudar a las empresas de cemento a romper, la producción y las ventas florecientes de la “agitación primaveral” cuándo llegará?
La producción de cemento “cayó más de lo esperado”
En cuanto a la razón por la que el rendimiento de la producción de cemento fue débil en los dos primeros meses, Li Kunming, del Instituto de macrodatos del cemento, señaló tres razones: la disminución de la demanda, la disminución de la oferta y la disminución de las expectativas.
Concretamente, la demanda, en particular de enero a febrero, la nueva superficie de construcción inmobiliaria siguió creciendo negativamente y la disminución de la expansión de la demanda;
En el lado de la oferta, de enero a febrero, más empresas de cemento implementaron el pico de invierno, el tiempo de pico aumentó en comparación con años anteriores, y el efecto de implementación fue bueno;
En cuanto a las expectativas, la presión a la baja de la economía este año es mayor, y el debilitamiento de las expectativas conduce a la falta de confianza. P align = “center” la producción de cemento disminuyó drásticamente de enero a febrero de 2022
Por ejemplo, la limitación de la producción de picos escalonados, desde el punto de vista de algunas provincias, el primer trimestre de más tiempo de picos escalonados se ha ampliado en comparación con años anteriores, la demanda de cemento de Jiangsu, Zhejiang y otros lugares en comparación con años anteriores aumentó en 5 – 10 días.
Al mismo tiempo, en cuanto a la situación de la construcción en todas partes, el Festival de primavera 2022 es anterior a los años anteriores, enero menos proyectos clave de construcción, más vacaciones anticipadas, la demanda es débil en 2021. Después del comienzo de la primavera en febrero, el clima lluvioso y nevado es más, el tiempo de llegada de los trabajadores es más lento, al mismo tiempo, la demanda de la región norte se retrasa, de los datos de la tasa de envío, enero – febrero 2022 es inferior al mismo período, la demanda es más débil que el mismo período y la tasa de recuperación es más lenta.
Y como un importante apoyo a la demanda de cemento de bienes raíces, también en los dos primeros meses de débil desempeño. Las últimas cifras de la Oficina Nacional de estadística muestran que el crecimiento de la inversión en desarrollo inmobiliario entre enero y febrero fue de sólo el 3,7%, el más bajo desde agosto de 2020. Además, la superficie de adquisición de tierras disminuyó un 42,3% año tras año, la mayor disminución de la historia. “Debido a la inestabilidad de la situación inmobiliaria y a la disminución de los principales proyectos, se prevé que la demanda local de cemento disminuirá entre un 10% y un 20% este año.” Algunas empresas de cemento hablaron en voz alta cuando fueron investigadas antes. P align = “center” Source: Cement Big data
Cabe señalar que los precios del cemento no disminuyen sino que aumentan cuando la demanda es inferior a lo previsto y la producción disminuye. Se ha informado de que desde mediados y finales de octubre de 2021, los precios del cemento de China en su conjunto han entrado en el canal descendente, hasta mediados de febrero de este año, la tendencia a la baja se ha detenido gradualmente.
Pero incluso después de un ciclo de caída “más largo de la historia”, los precios del cemento en China siguen siendo más altos que en a ños anteriores. China Cement Big data shows that at the end of February, the National Cement Price is still 67 Yuan / ton higher than the same period of the last year, or 15.13 per cent.
Desde que entró en marzo, además de Fujian Cement Inc(600802) \ \ \ \ \ P align = “center” Source: Cement Big data
“Cemento” barato “o difícil de volver. En respuesta, el análisis de la industria del Centro de información de la red China de cemento señala: “en general, debido al aumento de los precios de la energía, el aumento de la inversión en la protección del medio ambiente, junto con la mejora de la tecnología, la inversión en fusiones y adquisiciones y otros factores, El costo del cemento muestra una tendencia al alza, y luego el aumento general de los precios del cemento, la compresión del espacio de caída de los precios del cemento”.
Por ejemplo, como industria tradicional de alto consumo de energía, el costo de la energía representa más de la mitad del costo de producción de cemento, y la variación de los precios del carbón y la electricidad tiene un gran impacto en el costo de producción de cemento. La marca de la torre de cemento dijo una vez, el precio del carbón aumenta cada 100 yuan, afecta el costo de la tonelada de cemento alrededor de 10 yuan. En el primer semestre de 2021, los precios del carbón aumentaron bruscamente, lo que dio lugar a un aumento de los ingresos de las empresas de cemento, seguido por la política nacional de control de la caída de los precios del carbón.
Sin embargo, desde entonces, bajo la influencia de diversos factores, los precios del carbón han aumentado de nuevo, y las empresas de cemento han respondido a la presión de los costos. Si Anhui Conch Cement Company Limited(600585) \ P align = “center” Source: Shanghai Stock Exchange
La demanda anual sigue siendo fuerte.
“La demanda de cemento en el primer trimestre de 2022 es pobre, pero se espera que mejore significativamente en el segundo trimestre. En el futuro, la demanda de cemento no es pesimista, la industria seguirá siendo fuerte. Li Kunming habla claro.
Señaló que el informe sobre la labor del Gobierno en 2022 indicaba que los gastos financieros en 2022 se ampliarían en 2 billones de yuan en comparación con 2021, lo que daría lugar a un mayor espacio para el desarrollo de la capacidad financiera. A juzgar por el progreso de la emisión de bonos especiales, de enero a febrero se emitieron 836100 millones de yuan, lo que representa más del 20% de la cuota anual, y el gasto fiscal está claramente adelantado. Se prevé que en el segundo trimestre se forme una mayor carga de trabajo en especie y que la demanda de cemento en el segundo trimestre reciba un fuerte apoyo con el apoyo de muchos proyectos importantes. P align = “center” el ritmo de emisión de bonos especiales se acelera (Unidad: 100 millones de yuan) Fuente: datos de cemento
Al mismo tiempo, en general, los precios del cemento, más o menos en todo el país, la demanda sigue recuperándose en la actualidad, en general sigue mejorando, la tasa de construcción del proyecto aumenta, se espera que los precios del cemento sigan aumentando en el futuro próximo. “A medio y largo plazo, la tendencia a mejorar el patrón de suministro de cemento continuará, la concentración regional de los principales productores de cemento aumentará, lo que dará lugar a un aumento de la capacidad de negociación, se espera que mejore aún más el nivel de beneficios de los principales productores de cemento.” Huaan Securities Co.Ltd(600909) Research Report said.
Varias empresas de cemento de acciones a también han expresado su confianza en el Estado de las operaciones en 2022 en los últimos informes anuales publicados.
Como se indica en el informe anual, en 2021 los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 36.338 millones de yuan, lo que representa un aumento del 2,42% en comparación con los 35.800 millones de yuan previstos a principios de 2021. En 2022, la empresa se adherirá a la idea estratégica de “integrar el desarrollo, adaptarse al desarrollo, innovar el desarrollo y el desarrollo de alta calidad”, y planea realizar ingresos anuales de 38.000 millones de yuan. P align = “center” Source: Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) 2021 Annual Report
Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) \ Los principales objetivos son la venta de más de 23 millones de toneladas de cemento, la venta de más de 1,1 millones de metros cuadrados de hormigón comercial, la venta de más de 1,6 millones de toneladas de agregados y la realización de más de 8.000 millones de yuan de ingresos de explotación.
El estudio prevé una intensa competencia entre una demanda débil y una respuesta flexible de la oferta, lo que dará lugar a una mayor incertidumbre para los inversores antes de que se estabilice la demanda. Sin embargo, en el contexto del firme impulso del Gobierno al crecimiento económico, se prevé que los desafíos actuales de la demanda sean temporales y que las mejoras de la oferta sean más estructurales. Una vez que la demand a se estabilice, ayudará a mejorar la seguridad de la industria para lograr mayores beneficios.
