El 16 de marzo, la Comisión de estabilidad financiera y desarrollo del Consejo de Estado celebró una reunión especial en la que subrayó que las instituciones financieras debían partir de la situación general y apoyar firmemente el desarrollo de la economía real. Los inversores institucionales a largo plazo son bienvenidos a aumentar su participación. El mismo día, el Comité del partido de la Comisión Reguladora de valores celebró una reunión ampliada para mejorar el sistema y el mecanismo que favorecen la participación de los inversores institucionales a largo plazo en el mercado de capitales, aumentar el cultivo de diversos inversores institucionales, como los fondos públicos, y alentar la inversión a largo plazo y la inversión de valor.
Chen li, Economist a Jefe de Sichuan Finance Securities y Director del Instituto, dijo a Securities Daily que los inversores institucionales dependen más de estrategias a medio y largo plazo para obtener ingresos que los inversores medianos y pequeños. El aumento de la proporción de inversores institucionales en el mercado puede, en cierta medida, frenar la especulación a corto plazo en el mercado y alentar la inversión a largo plazo y la inversión en valor.
“La entrada de capital a medio y largo plazo en el mercado es beneficiosa para el desarrollo saludable y ordenado del capital social y financiero y para mejorar la proporción de la financiación directa, a fin de satisfacer mejor las necesidades de servicios financieros diversificados y convenientes de la sociedad, al tiempo que contribuye a mejorar la capacidad del mercado de capitales para servir a la economía real.” Pang Ming, Economista Jefe y estratega Jefe de Huaxing Securities (Hong Kong), dijo a Securities Daily en una entrevista.
En los últimos años, la escala de inversores institucionales en el mercado de acciones a se ha ampliado continuamente. Soochow Securities Co.Ltd(601555) \
Pang Ming considera que, con la profundización de la reforma del mercado de capitales, los reguladores han mejorado continuamente el entorno de entrada de capital a medio y largo plazo mediante políticas, leyes y tecnología.
Chen li cree que “en la actualidad, el mercado más esperado, pero también el mayor potencial de los inversores institucionales, es de los fondos del sistema de pensiones de varios niveles”.
Los datos públicos muestran que, a finales de 2021, la inversión en acciones de los fondos básicos de Pensiones era de 1,46 billones de yuan, la inversión en acciones de anualidades empresariales era de 2,6 billones de yuan, la inversión en acciones de anualidades ocupacionales era de 1 billón de yuan, y la cantidad total de tres elementos era de 5,06 billones de yuan, lo que representaba el 6% del valor total de mercado de las acciones a.
Al mismo tiempo, el envejecimiento de la población plantea cada vez más problemas de pensiones. En comparación con el seguro básico de Pensiones del primer pilar, que abarca a más de 1.000 millones de personas, el segundo y tercer pilar, que representa las pensiones privadas, todavía tiene un gran margen de desarrollo, en particular las pensiones individuales del tercer pilar, que todavía se encuentran en la etapa de ruptura del hielo.
“En la actualidad, la proporción de fondos del sistema de pensiones de varios niveles de China que entran en el mercado de valores sigue siendo inferior a la de los países desarrollados con mecanismos financieros maduros. El aumento de la proporción de la inversión en derechos e intereses de estos fondos es beneficioso para ampliar sus fuentes de ingresos; al mismo tiempo, estos fondos a largo plazo también pueden convertirse en un importante” estabilizador “del mercado de valores y, en última instancia, en una situación beneficiosa para todos.” Dijo Chen li.
Pang Ming también cree que los fondos de seguros, los fondos básicos de pensiones, las anualidades empresariales, los fondos de la seguridad social, las finanzas bancarias y los productos de gestión de activos tienen las características de un largo ciclo de inversión, una baja frecuencia de transacción y un estilo de inversión estable. Atraer estos fondos al mercado desempeñará un papel importante en el apoyo a la estabilidad y el desarrollo saludable del mercado de acciones a.
Chen li cree que, para promover el aumento de la proporción de participación de los inversores institucionales, en primer lugar, debe flexibilizarse adecuadamente el umbral de entrada en el mercado, los fondos básicos de pensiones, las anualidades empresariales, los fondos de seguros y otros fondos para aumentar moderadamente el límite superior de la proporción de activos de capital de inversión. Al mismo tiempo, debemos hacer un buen trabajo en las directrices de entrada en el mercado y mejorar las medidas de supervisión conexas.
“Debemos seguir guiando el orden racional de la inversión y la financiación en el mercado de valores, mejorar aún más la calidad de las empresas que cotizan en bolsa, establecer gradualmente un mecanismo de evaluación a largo plazo para los inversores institucionales, promover la mejora de la capacidad de gestión de las inversiones de las instituciones profesionales y fomentar y promover vigorosamente la transformación de la participación directa en la participación indirecta de los inversores minoristas.” Pang Ming piensa.
Chen li cree que la reunión especial de la Comisión de estabilidad financiera y desarrollo del Consejo de Estado es una inspiración para los inversores institucionales que se adhieren a la idea de la inversión de valor, y cree que la cantidad de fondos de seguimiento en el mercado aumentará constantemente.
En opinión de Pang Ming, con la mejora continua del sistema básico del mercado de capitales de China, se espera que los fondos a largo plazo de este año aporten billones de yuan de capital adicional al mercado de acciones a.
