Puntos de inversión
Endógeno: el conflicto ruso – ucraniano o la oportunidad de aumentar la inversión en defensa nacional de muchos países, todavía hay margen para mejorar el gasto en defensa nacional de China
El Secretario General ha señalado reiteradamente que “el mundo está experimentando un gran cambio en los últimos cien a ños”, “la incertidumbre de la inestabilidad ambiental internacional está aumentando notablemente” y “el mundo está entrando en un período de cambios inestables”.
Tomando el “conflicto ruso – ucraniano” como una oportunidad, la política de seguridad multinacional mostró signos de ajuste o ajuste, Alemania / Polonia aumentó los gastos militares, Japón emitió una enmienda a la “renuncia a la guerra” de la cláusula constitucional.
Entre los 10 principales países del mundo en gastos de defensa nacional, la proporción del PIB de China en gastos de defensa nacional es sólo mayor que la de Japón, el país derrotado en la segunda guerra mundial. El valor absoluto es aproximadamente un tercio de los Estados Unidos. Si hay una tendencia al alza de la inversión en defensa en todo el mundo, en comparación con el nivel del PIB, el gasto en defensa de China todavía tiene mucho margen para mejorar.
énfasis en el desarrollo: las armas guiadas de precisión, los vehículos aéreos no tripulados y otros productos clave tienen una gran demanda en el futuro
Desde el comienzo del conflicto ruso – ucraniano, Rusia ha utilizado armas guiadas de precisión para limpiar el cuartel general de la guardia nacional ucraniana, el equipo de defensa aérea, la estación de radar, el aeropuerto militar y otras instalaciones militares, con un efecto operacional notable.
Los países occidentales prestan asistencia militar a Ucrania, y las armas guiadas de precisión, como los misiles portátiles de defensa antiaérea “Stinger” y los misiles antitanque “Javel”, se convierten en un componente importante de la asistencia, lo que constituye una amenaza para los helicópteros y vehículos de combate rusos.
Ucrania utiliza el vehículo aéreo no tripulado tb2 para causar daños al ejército ruso, lo que refleja el buen efecto de combate del vehículo aéreo no tripulado.
“Control autónomo”: Rusia y Ucrania enfatizan el control autónomo de los productos relacionados, el futuro de los productos militares + productos civiles “dos piernas” caminar
Parte de los motores de China se fabricaron en Rusia / Ucrania, y en el futuro se hará hincapié en la autocontrol / localización. Además, todavía hay una dependencia parcial de la cadena de suministro extranjera en el campo del equipo de defensa nacional, como la aleación de alta temperatura / precursor de fibra de carbono, el chip de alta gama / componente electrónico, etc., y se espera que el proceso de “control autónomo” se acelere en el futuro.
Tras el comienzo del conflicto ruso – ucraniano, Rusia se enfrenta a sanciones y bloqueos generalizados de los países occidentales, que abarcan el transporte aéreo, las telecomunicaciones electrónicas, la aviación y el espacio, el refinado de petróleo y otras esferas importantes. En el futuro, las empresas de la industria de la defensa nacional se basarán en la industria principal de los productos militares, al mismo tiempo, los productos civiles conexos (como los aviones de aviación civil, los motores de aviación civil, los nuevos conectores energéticos para automóviles, el cultivo de diamantes, etc.) también deben prestar atención.
Comercio exterior: Se espera que el mercado de exportación de armas y equipo de China se abra aún más
En la actual exportación militar y comercial de China, la proporción de equipo de gama alta, como aviones / motores / misiles, es obviamente inferior a la de los Estados Unidos y Rusia. En los últimos a ños, el comercio militar de China se ha extendido con frecuencia, el avión de combate J – 10 CE se exporta por primera vez, el avión de combate sigiloso FC – 31 se establece la Oficina de comercio militar, los extranjeros anunciaron el pedido de aviones de educación superior L15. En el contexto de la inestabilidad de la situación mundial, el aumento de la inversión en defensa nacional y la posible disminución de la capacidad de exportación de Rusia sujeta a sanciones occidentales, se espera que el mercado militar y comercial de China se abra aún más.
La lógica básica de 12 caracteres de la industria militar: extensión endógena, demanda interna y comercio exterior, productos militares y civiles, recomendación continua de la placa de la industria militar
En 2022, la industria de la defensa nacional se desarrollará con una alta seguridad, y se espera que el índice de la industria de la defensa ocupe un lugar destacado en el futuro.
Plant a de host: efecto de escala + gestión refinada, “pequeño núcleo gran cooperación”, la flexibilidad de rendimiento de la planta de host en los próximos 5 años es grande, superpone “tres años de Acción de reforma de las empresas estatales” para terminar, la sugerencia se centra en el crecimiento endógeno de la empresa y La reforma de las empresas estatales bajo la resonancia de acoplamiento de los objetivos relacionados que se espera que se beneficen, tales como: Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) China Cssc Holdings Limited(600150) etc.
Materias primas y accesorios básicos: buena vista de la Alta barrera / alta escasez / patrón competitivo de aleación de alta temperatura / material compuesto / componentes / componentes / piezas de fundición de motores y otros circuitos subdivididos: Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) \ , Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) , Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) \ , Avic Aviation High-Technology Co.Ltd(600862) \ Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) \ , Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) , Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) , Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Chengdu Leejun Industrial Co.Ltd(002651) , Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) , Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) , Wuxi Hyatech Co.Ltd(688510) , Anhui Yingliu Electromechanical Co.Ltd(603308) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) \ , Xi’An Bright Laser Technologies Co.Ltd(688333) etc.
Misiles e informatización: Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) , Hubei Feilihua Quartz Glass Co.Ltd(300395) , Fujian Torch Electron Technology Co.Ltd(603678) , China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) , Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) , Zhejiang Dali Technology Co.Ltd(002214) , China Marine Information Electronics Company Limited(600764) .
Consejos de riesgo: 1) el ritmo de los incentivos de capital y la titulización de activos es inferior a lo esperado; 2) el progreso de la entrega de bienes militares es inferior a lo esperado.
