La salida neta de capital extranjero es notable, y el juicio de la influencia de la superficie de capital de la placa es relativamente limitado. Del 5 al 12 de marzo de 2022, la salida neta de capital del Norte fue de 36.300 millones de yuan, la escala se encuentra en un nivel histórico alto, la proporción de acciones extranjeras en la placa de la computadora ha disminuido notablemente desde el comienzo del a ño, hasta el 14 de marzo de 2022, el valor de las acciones extranjeras fue de 70.228 millones de yuan, lo que representa el 2,43% del valor total del mercado, en comparación con el comienzo del año disminuyó en 0,53 PCT. A partir de los datos del informe anual 2021 de los fondos públicos, el sector de la informática ha seguido estando en un Estado de baja asignación, se prevé que el impacto de la superficie de los fondos sea limitado.
Desde el incidente ZTE, las sanciones han ido en aumento y se espera que el mercado lo haga. En abril de 2018, ZTE fue sancionado por los Estados Unidos, a pesar de un acuerdo posterior entre ZTE y los Estados Unidos para levantar la prohibición y reanudar las operaciones, pero en mayo del a ño siguiente, los Estados Unidos impusieron nuevas sanciones a Huawei, que incluyó a Huawei y sus filiales en la “lista de entidades” sobre la base de la “seguridad nacional de la información”. Desde entonces, las fricciones comerciales entre China y los Estados Unidos, las sanciones científicas y tecnológicas han continuado, incluyendo Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) , Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) , Dahua, tideway Group Iflytek Co.Ltd(002230) \ , Muchas empresas chinas de Ciencia y tecnología, como Xiamen Meiya Pico Information Co.Ltd(300188) , dajiang, etc., han sido incluidas en la lista de sanciones, y las fluctuaciones externas se han normalizado y se han ido incorporando gradualmente en las expectativas del mercado.
La importancia de la “economía digital” ha aumentado y se ha convertido en un importante apoyo a los fundamentos de la industria. De acuerdo con la planificación de la economía digital del 14º plan quinquenal, la economía digital avanzará hacia el período de expansión general para 2025, y el valor añadido de las industrias básicas de la economía digital representará el 10% del PIB. La innovación digital conducirá a un aumento sustancial de la capacidad de desarrollo, un aumento significativo del nivel de inteligencia, la integración de la tecnología digital y la economía real logrará resultados notables, el sistema de gobernanza de la economía digital será más perfecto y la competitividad y la influencia de la economía digital China mejorarán constantemente.
La capacidad de control independiente se ha mejorado gradualmente, y la creación de confianza en la industria se está impulsando vigorosamente. Las sanciones siguen aumentando y la urgencia de un desarrollo autónomo y controlable se está intensificando simultáneamente. Desde el punto de vista de la industria, la cadena de la industria nacional de ti está madurando gradualmente, el núcleo de la CPU, el sistema operativo, middleware, la base de datos y otros enlaces básicos de software y hardware han desarrollado inicialmente un grupo de empresas nacionales destacadas, que pueden ser reemplazadas en la Oficina del partido y el Gobierno, las finanzas y otros clientes clave, algunos sistemas empresariales y sistemas centrales. En 2022, los clientes de la industria, representados por las finanzas, están acelerando el proceso de localización. Por un lado, la capacidad de pago relativamente estable de los clientes financieros constituye un fuerte apoyo a la cadena industrial de sustitución nacional, por otro, el sistema empresarial de la industria financiera es complejo, los requisitos técnicos de Los productos son altos, y el proceso de sustitución de los clientes financieros desempeña un papel importante en la promoción de la sustitución nacional en su conjunto.
Sugerencias de inversión: el impacto marginal del lado de los fondos es limitado, las sanciones externas se normalizan a largo plazo, las expectativas del mercado son suficientes, mientras tanto, en el contexto de la estabilización de la economía, el desarrollo de la “economía digital” y la sustitución de los insumos relacionados con los productos nacionales se convierten en un punto clave, valoramos las oportunidades de ingresos relativos de la placa de la computadora, continuamos recomendando enfáticamente la economía digital y la placa de la creación de información, y recomendamos que nos centremos en Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) Skyworth Digital Co.Ltd(000810) Digital China Group Co.Ltd(000034) \ .
Consejos de riesgo: las políticas macroeconómicas no están a la altura de las expectativas; Los gastos financieros, las finanzas y otras inversiones de los clientes son inferiores a las expectativas; El progreso de la tecnología de productos no es tan bueno como se esperaba.
