El material de ánodo es uno de los materiales clave de la batería de iones de litio, el patrón de competencia es relativamente estable, la prosperidad actual de la industria aguas abajo continúa, la demanda sigue mejorando; Los fabricantes de electrodos negativos tienen cierta capacidad de negociación, o la presión de costos de conducción por etapas, la alta proporción de grafitización de la presión de las empresas es relativamente pequeña, puede mantener un beneficio razonable; Las empresas transformadoras aceleran la aplicación del electrodo negativo de silicio, catalizado por la industrialización de la batería 4680, se espera que el electrodo negativo de silicio acelere la descarga.
Puntos clave para apoyar la calificación
El auge de la industria descendente continúa, la demanda sigue mejorando: el auge del mercado de vehículos de nueva energía continúa, se espera que las ventas mundiales de vehículos de nueva energía en 2022 9 9,2 millones de vehículos, de los cuales 4,8 millones se venden en China, lo que corresponde a la demanda mundial de baterías de energía de 450 GWh, China 227 GWh. El potencial del mercado de almacenamiento de energía es enorme, con la reducción del costo de almacenamiento de energía electroquímica, las ventajas destacadas, se espera que se convierta en la dirección principal de la nueva instalación de almacenamiento de energía. Desde el punto de vista de la demanda, se prevé que la demanda total de materiales catódicos en 2022 sea de aproximadamente 830000 toneladas, 1,83 millones de toneladas en 2025 y 30% en CAGR.
Los fabricantes de electrodos negativos tienen cierta capacidad de negociación o presión de costos de conducción por etapas: la expansión de la producción de la industria de electrodos negativos es mayor, pero debido al largo período de expansión, la nueva capacidad y la tecnología necesitan ser verificadas, la oferta efectiva todavía se concentra en los fabricantes de electrodos negativos de La cabeza, el incremento es limitado. Debido a la influencia del aumento de los precios de las materias primas y los costos de procesamiento de grafitización, el costo de los electrodos negativos aumenta y los beneficios se comprimen continuamente, se espera que las empresas de electrodos negativos transmitan parte de la presión de costos aguas abajo a través del aumento de los precios, entre las que la Proporción de empresas con alto suministro de grafitización es relativamente pequeña.
La distribución integrada y la mejora de la eficiencia de la carga del horno son la clave para reducir los costos de las empresas: la política energética es más estricta, y la grafitización se ha convertido en el cuello de botella para limitar la liberación de la capacidad negativa debido al consumo de energía. Se espera que la escasez de grafitización continúe en el primer semestre de 2022, y que la escasez de capacidad de algunas de las principales empresas se alivie después de la liberación de su propia capacidad en el segundo semestre de 2022, manteniendo un fuerte equilibrio durante todo el a ño. El costo de la grafitización representa el 60% del costo del grafito artificial, y el aumento de la proporción de grafitización puede reducir significativamente el costo de producción. El horno de caja y la grafitización continua tienen ventajas obvias en el consumo de energía y la producción por unidad de área, y se espera que se conviertan en la dirección de desarrollo en el futuro. Las empresas de electrodos negativos que tienen un diseño prospectivo en la capacidad de grafitización y el nuevo proceso aprovecharán la oportunidad y abrirán gradualmente la brecha de costos con sus pares.
La industria del silicio negativo compite por tuyere, los principales fabricantes disfrutan de la tecnología, la demanda de dividendos: la alta potencia de banda sigue siendo la principal dirección de desarrollo de los nuevos vehículos energéticos, la capacidad específica del silicio negativo es mucho mayor que la del grafito negativo, se considera el potencial de desarrollo de la próxima generación de materiales de baterías de iones de litio negativo. Desde 2021, las empresas transformadoras han introducido activamente la aplicación del electrodo negativo de silicio, y se espera que el electrodo negativo de silicio acelere la descarga debido a la catálisis de 4680 baterías. El electrodo negativo de silicio tiene una alta barrera, necesita una gran cantidad de R & D y la inversión de capital, el diseño del fabricante de la cabeza es temprano, tiene la ventaja de empezar primero, disfrutará de la tecnología óptima y el dividendo de la demanda.
Propuestas de inversión
Las ventas de vehículos de nueva energía están aumentando rápidamente y la demanda de baterías de energía sigue mejorando. La barrera de materiales negativos es mayor, el patrón de competencia es mejor, la proporción de grafitización es alta y la rentabilidad de las empresas con ventajas tecnológicas es más fuerte. Se espera que en los próximos años el diseño integrado y el nuevo proceso de grafitización sigan siendo el Centro de la competencia de las empresas, en la integración y el nuevo proceso de diseño prospectivo de las empresas reducirá aún más los costos y ampliará los ingresos. El electrodo negativo de silicio se está convirtiendo en la salida de la competencia de la empresa. Debido a la Alta barrera, la empresa líder con diseño temprano tiene la ventaja de empezar primero, y disfrutará de la tecnología y el dividendo de la demanda. Recomendado Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) , Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) , Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) \
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
La nueva política energética de la industria automotriz no está a la altura de las expectativas; La fuerza de los nuevos productos energéticos de automóviles no está a la altura de las expectativas; La demanda de la cadena industrial no está a la altura de las expectativas; La competencia de precios de la cadena industrial supera las expectativas; Los precios de las materias primas fluctúan desfavorablemente; El impacto de la epidemia superó las expectativas.
