Ha pasado más de un a ño desde que propusimos por primera vez “el primer año de arrastre de tierras”, y la deducción del mercado de aparatos eléctricos limpios en la etapa de desarrollo de la pista, los principales factores impulsores y la competencia regional se ha convertido en la clave de la industria.
Desde el punto de vista de la etapa de desarrollo de la pista, la tendencia de mejora de la penetración de la sustitución de la máquina de limpieza automática es firme y el espacio es amplio.
En 2021, el barrendero mostró una tendencia a la disminución de los precios actuales, con un aumento del 32% en las ventas y una disminución del 6,9% en las ventas, que se atribuyen a la eliminación acelerada de las máquinas de gama baja, con ventas de máquinas de gama baja de – 39% año tras año, y la proporción de pistas de carreras que conducen a una brecha de 24 PCT, incluso si las máquinas de gama alta aumentan rápidamente su cuota de mercado, todavía hay una brecha de mercado a corto plazo causada por el despertar de la demanda y el desajuste de precios. Con un precio medio de 4.200 yuan y una relación de ventas de más de la mitad de 3.000 Yuan, los precios cognitivos de consumo a corto plazo de las máquinas de gama alta tienden a ser estables y se espera que cubran el extremo Medio. Incluso si sólo las familias jóvenes y de mediana edad en el mercado urbano son el público potencial, la tasa de tenencia de barrenderos es sólo del 12,3%, y la auto – limpieza tiene la sustitución de los modelos tradicionales de barrido único, su experiencia de auto – limpieza todavía necesita educación de aterrizaje para ampliar la conciencia inherente de Los consumidores potenciales.
El desarrollo de la pista de lavado de suelos se encuentra en el período de crecimiento de alta velocidad de la sustitución marginal, la competencia se intensifica en la corriente principal de la banda de precios o la cobertura a la baja. Como una nueva categoría de productos a partir de junio de 2021, la escala de la aspiradora anti – Super – Push Rod, saltando en el equipo de limpieza top2, la cuota se mantiene entre el 22% y el 25%, los jugadores entrantes se expandieron rápidamente de 15 a finales de año a 70 +, en el a ño bajo la falta de productos de gama baja en el rápido crecimiento de la máquina de gama alta, 4k + Yuan representó el 27%. Utilizando como referencia el período de la guerra del aire acondicionado (2001 – 2006) para deducir la tendencia de la competencia, el número de marcas disminuyó bruscamente (400 → 30), la concentración aumentó después de la conmoción temprana (cr3,33% → 55%), los beneficios empresariales se vieron frustrados a corto plazo (6 ~ 8% → 3%), y luego el líder marcó el comienzo del período de desarrollo de oro de la concentración de Mateo. Debido a que el techo técnico de la lavadora es inferior al de la barredora, el aumento de los jugadores hace que el impacto de la reducción de precios o un evento de alta probabilidad, ahora monitorea SKU por debajo de 2k Yuan, junto con la expansión de la capacidad, la liberación de la competencia de escala o exacerbación.
Desde el punto de vista de los principales factores impulsores, la pista está cambiando del margen de innovación funcional al Canal de marca. Definimos tres etapas: limpieza del suelo, limpieza de máquinas y limpieza del medio ambiente. En el pasado, el modelo de bajo volumen de ventas de China es difícil de resolver la base de la demanda china de limpieza del suelo, y los aparatos tradicionales de limpieza del suelo sólo transfieren el trabajo de limpieza del suelo a la limpieza de la máquina, por lo que la tecnología de autolimpieza para lograr la sustitución completa del Trabajo no es realmente avanzada. En la actualidad, la limpieza de la máquina es la clave de la innovación de la función del producto, la limpieza automática de la fregona es el punto de dolor más importante en la limpieza de la máquina, pero todavía no ha funcionado completamente, junto con el ciclo de limpieza más largo todavía hay muchos enlaces que requieren la participación humana, por lo que puede ser una referencia importante para la función del producto. Con la maduración de la forma del producto, la acumulación de la marca y el control del canal tienen un mayor impacto marginal. Mientras que los aparatos eléctricos limpios están dominados por la línea (87,4%), la fase de popularización de los nuevos productos determina la necesidad de centrarse en la experiencia fuera de la vista, la promoción de exposiciones, la educación en vivo, etc.
Desde el punto de vista de la expansión del mercado regional, la marca china de barrenderos está acelerando la sustitución de la cuota líder en el extranjero. Por un lado, los ingresos de irobot líder en el extranjero han mantenido un crecimiento constante en Europa, América y Japón en los últimos cuatro a ños, lo que demuestra la persistencia de la demanda de circuitos en el extranjero, pero por otro lado, la cuota de irobot en América del Norte y la EMEA ha disminuido en 16 PCT y 28 PCT respectivamente en los últimos cuatro años, debido a la sustitución acelerada de marcas chinas en el mercado extranjero. En el contexto del mercado estocástico de ultramar y la alta proporción de navegación visual, 1) la marca nacional gana el alto reconocimiento de los productos en el mercado extranjero con la planificación global LDS +. El ciclo de innovación de gama alta de los ingenieros chinos gana el irobot en gran medida; La ventaja de la cadena de suministro de China y la ventaja de la experiencia de marketing en línea afectan al mercado extranjero. Junto con Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) Además, a juzgar por la comparación de los ingresos de las empresas, la cuota de mercado real de las marcas nacionales en el extranjero es significativamente mayor que el valor actual de la vigilancia del mercado, la marca china impulsada por la exportación en el extranjero y la certeza es mayor de lo esperado.
Estrategia de inversión: Dado que la tendencia de penetración y popularización de los aparatos eléctricos limpios en China tiene una fuerte certeza, en el proceso de desarrollo debido a la intensificación de la competencia a corto plazo y a los beneficios de las empresas o afectados, la dirección correcta de la innovación de productos, la garantía de la adición de Código de marca del Canal, no cambia la expansión de la cuota de mercado de los principales países extranjeros y la certeza del crecimiento después de la competencia. Focus on the double track leader of the barrenders and the barrenders Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) \
Consejos de riesgo: la macroeconomía está disminuyendo; La demanda terminal es inferior a la expectativa; El desarrollo de nuevos productos no está a la altura de las expectativas; La competencia industrial se intensifica.
