Jiangsu Azure Corporation(002245) ( Jiangsu Azure Corporation(002245) )
La empresa se dedica principalmente a la logística de productos metálicos, baterías de litio y LED. La empresa comenzó su negocio como material de Logística de metal, entró en el campo LED en 2011, comenzó el modelo de negocio de doble negocio principal, en 2016 adquirió la participación de Jiangsu tianpeng Power Supply Co., Ltd., entró en el campo de la fabricación de baterías de litio. En 2021, los ingresos de explotación ascendieron a 6.680 millones de yuan, lo que representa un aumento del 57,20% con respecto al año anterior. Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendieron a 674 millones de yuan, lo que representa un aumento del 142,50%. Los beneficios no netos retenidos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendieron a 587 millones de yuan, lo que representa un aumento del 217,24% con respecto al a ño anterior.
La empresa tiene una fuerte competitividad en el campo de la batería de herramientas eléctricas. La industria china de baterías de herramientas eléctricas se enfrenta a un período de oportunidades de desarrollo, la empresa como empresa líder se beneficia significativamente, y tiene una fuerte competitividad. Los productos de alto rendimiento toman la iniciativa en el avance; Excelente estructura del cliente. El ritmo es rápido en productos como NCA y 21700. La capacidad de expansión horizontal del negocio es excelente, se espera que construya la segunda curva de crecimiento. La batería de herramientas eléctricas se ve relativamente afectada por el aumento de los precios de las materias primas, como el carbonato de litio.
En la era de Internet de las cosas, el negocio de baterías de litio de la empresa tiene un fuerte espacio de expansión. En la actualidad, los productos de la batería de litio de la empresa se encuentran en el sistema de energía a pequeña escala, el negocio actual se centra principalmente en la batería de herramientas eléctricas, con la continua expansión de la demanda aguas abajo y la expansión de la capacidad de producción de la empresa, se espera que se extienda lateralmente a la cinta de correr eléctrica, aspiradora, dispositivos médicos y otros campos, para crear una segunda curva de crecimiento.
LED Business Adjustment Optimization, metal Logistics Business growth. LED: después de 2019, la industria LED experimentó una salida de capacidad. A partir de 2020, la empresa lleva a cabo la decisión estratégica de “productos de gama alta y ruta de mercado de gama alta”, optimiza continuamente la estructura del producto y ajusta la estructura del cliente. En el primer semestre de 2021, el precio medio general de los productos de la empresa siguió aumentando, la tasa bruta de interés aumentó al 13,75%, lo que dio lugar a una reducción de las pérdidas no relacionadas con el rendimiento a las ganancias. Logística de metales: en 2020 se completó el ajuste de optimización de la estructura de propiedad de las empresas relacionadas, en el primer semestre de 2021, los ingresos de la Sección de negocios alcanzaron 1.197 millones de yuan, un aumento del 58% con respecto al a ño anterior.
Previsión y valoración de los beneficios. Esperamos que los ingresos de la empresa en 2022 – 2023 sean de 9.916 y 12.017 millones de yuan, con un aumento del 48,4% y el 21,2% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y que el beneficio neto de la empresa matriz sea de 9,24 y 1.392 millones de yuan, con un aumento del 37,1% y el 50,6% en comparación con el mismo per íodo del año pasado. En la actualidad, el valor de mercado de la empresa correspondiente a 2022 – 2023 PE es 22,07 y 14,65 veces, respectivamente, la empresa 2022 – 2023 PE es menor que el valor medio de la empresa comparable, teniendo en cuenta que la empresa es la principal empresa de baterías de litio de herramientas eléctricas, por primera vez para cubrir la calificación de “comprar”.
Factores de riesgo: el riesgo de que la expansión de la capacidad de la empresa sea inferior a lo previsto; El aumento de la competencia de la industria conduce a la disminución de los beneficios y a la fluctuación de los precios de las materias primas.
