Después de la emisión de las acciones en el mercado de la Junta de la Ciencia y la tecnología, el mercado tiene un alto riesgo de inversión. La empresa kechuang Board se caracteriza por una gran inversión en I + D, un alto riesgo operativo, un rendimiento inestable y un alto riesgo de salida de la lista, y los inversores se enfrentan a un mayor riesgo de mercado. Los inversores deben comprender plenamente el riesgo de inversión en el mercado de la Junta de innovación tecnológica y los factores de riesgo revelados por la empresa y tomar decisiones prudentes sobre la inversión.
Zhongfu shenying Carbon Fiber Co., Ltd.
Zona de desarrollo económico y Tecnológico
Oferta pública inicial y cotización en la Junta de innovación tecnológica
Carta de intención del folleto
Patrocinador (asegurador principal)
618 Shangcheng Road, China (Shanghai) Free Trade Zone
Co – Master Underwriter
27 and 28 floors, Block 2, International Trade Building, no. 1 Jianguomenwai Street, Chaoyang District, Beijing
Declaración del emisor
Ninguna decisión o opinión de la c
De conformidad con las disposiciones de la Ley de valores, tras la emisión de acciones de conformidad con la ley, el emisor será responsable de los cambios en el funcionamiento y los ingresos del emisor; Los inversores juzgarán independientemente el valor de la inversión del emisor, tomarán decisiones de inversión por sí mismos y asumirán los riesgos de inversión derivados de los cambios en el funcionamiento y los ingresos del emisor o en el precio de las acciones tras la emisión de acciones de conformidad con la ley. El emisor y todos los directores, supervisores y altos directivos se comprometen a que la Carta de intención del folleto y otros materiales de divulgación de información no contengan registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes y asuman responsabilidades jurídicas individuales y solidarias por su autenticidad, exactitud e integridad.
Los accionistas controladores y los controladores reales del emisor se comprometen a que la Carta de intención del folleto no contenga registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes, y a asumir responsabilidades jurídicas individuales y solidarias por su autenticidad, exactitud e integridad. La persona a cargo de la empresa, la persona a cargo de la contabilidad y la persona a cargo de la organización contable garantizarán la veracidad y exhaustividad de los datos financieros y contables en la Carta de intención del folleto.
Si el emisor, todos los directores, supervisores, altos directivos, los accionistas controladores del emisor, los controladores reales, los patrocinadores y las sociedades de valores de suscripción se comprometen a compensar a los inversores por las pérdidas sufridas en la emisión y el comercio de valores como resultado de registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes en la Carta de intención del emisor y otros materiales de divulgación de información, de conformidad con la ley.
El patrocinador y la institución de servicios de valores se comprometen a indemnizar a los inversores por las pérdidas que causen a los inversores como resultado de registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes en los documentos elaborados o emitidos para la oferta pública del emisor.
Panorama general de la distribución
Tipo de emisión de acciones RMB acciones ordinarias (acciones a)
El número de acciones ordinarias (acciones a) emitidas por el emisor al público en general en esta oferta pública inicial no excederá de 10.000000 acciones, y la proporción del capital social total después de la emisión no será inferior al 10%; Todas las acciones emitidas son nuevas, y los accionistas originales no ofrecen acciones.
RMB 1,00 por acción
Precio de emisión por acción
Fecha prevista de publicación 24 de marzo de 2022
La Junta de innovación científica de la bolsa de Shanghai
Capital social total no superior a 90 millones de acciones después de la emisión
Patrocinador (asegurador principal)
Co – Master Underwriter China International Capital Corporation Limited(601995)
Carta de intención firmada el 16 de marzo de 2022
Consejos sobre cuestiones importantes
Esta nota informativa sobre cuestiones importantes es un resumen de los riesgos empresariales y otras cuestiones importantes que requieren especial atención de los inversores. Indicaciones especiales de riesgo
La empresa recuerda específicamente a los inversores los siguientes riesgos:
Riesgo de adquisición de maquinaria y equipo a partes vinculadas
Sobre la base de la protección de los intereses básicos de la empresa y otros factores, la empresa no es adecuada para la compra de otros polimerizadores, máquinas de hilado y otras empresas que poseen el equipo clave de la tecnología de procesos básicos, mientras que la producción de equipos de fibra de carbono de Jiangsu Eagle Tour sólo se vende a la empresa. De enero a junio de 2020 a 2021, debido a las necesidades de construcción del proyecto de fibra de carbono xiningchina. Kgm de 10.000 toneladas, la empresa adquirió maquinaria y equipo, as í como servicios de instalación y presentación de informes de inspección a las partes vinculadas Jiangsu yingyou por valor de 28.367.14 millones de yuan y 97.226000 Yuan, respectivamente. A finales de junio de 2021, se espera que la empresa compre equipos de fibra de carbono a Jiangsu Eagle Tour de xiningchina. Kgm Wanton Carbon Fiber Project, 14000 tons of High Performance Carbon Fiber and Supporting filament Project, Aviation and astronautic High Performance Carbon Fiber and filament Test Line Project from the second half of 2021 to 2023. The amount of Procurement is estimated to be about 1.054 million Yuan. Si el precio de las transacciones relacionadas con la compra de maquinaria y equipo por la futura empresa a Jiangsu Eagle Tour es injusto o irrazonable, puede tener un impacto negativo en la independencia de la empresa y el rendimiento operativo.
Ii) riesgo iterativo de mejora tecnológica
Los principales productos de la empresa son la fibra de carbono, ampliamente utilizada en el sector aeroespacial, la hoja de energía eólica, el ocio deportivo, los recipientes a presión, los compuestos de carbono / carbono, la construcción de transporte y otros campos. La industria de la fibra de carbono tiene una notable intensidad de tecnología, el desarrollo de las principales empresas y el mantenimiento de la ventaja competitiva dependen de la tecnología de procesos y la aplicación industrial de la fibra de carbono de alto rendimiento. Durante el período que abarca el informe, el emisor cumplió los requisitos de rendimiento de la fibra de carbono definidos en el primer catálogo de directrices para la demostración de la aplicación de nuevos materiales clave (edición 2019) y los ingresos de los productos en la esfera de la aplicación fueron 43.671300 Yuan, 95.940700 Yuan, 13.844.19 millones de yuan y 89.944600 Yuan, respectivamente, lo que representa el 14,18%, 23,11%, 26,01% y 23,60% de los ingresos de explotación, lo que representa una proporción relativamente baja.
En la actualidad, la mejora de la tecnología de fibra de carbono en China se centra principalmente en el desarrollo y la aplicación de ingeniería de procesos de preparación de fibra de carbono de mayor resistencia (por ejemplo, t1100) y mayor módulo (por ejemplo, m55), as í como en una mayor eficiencia de preparación (por ejemplo, hilado de alta velocidad y hilado de filamentos grandes). A finales de junio de 2021, el personal de I + D representaba el 2,16% del número total de empleados, mientras que la inversión en I + D en 2018, 2019, 2020 y enero – junio de 2021 representaba el 3,74%, el 2,70%, el 3,23% y el 4,19%, respectivamente. Captar la tendencia de desarrollo de la tecnología de la industria en el tiempo, o aparecer en el mercado en el costo, la calidad, la aplicación y otros aspectos de los nuevos productos de fibra de carbono más ventajosos, puede tener un impacto negativo en la producción y gestión futuras de la empresa.
Iii) riesgos de control interno
Durante el período sobre el que se informa, el emisor tiene algunos defectos de control interno, como el “préstamo”, la financiación de facturas sin antecedentes comerciales reales, la recaudación de fondos por terceros, las transacciones en efectivo, la recepción y el pago de tarjetas personales, etc., y el emisor ha adoptado medidas correctivas de conformidad con las recomendaciones de las instituciones de asesoramiento. Entre ellos, el “préstamo” se divide en dos tipos de situaciones: una es la situación en la que el proveedor o un tercero designado devuelve el préstamo bancario obtenido a la empresa a través del Banco de préstamos, la cantidad correspondiente en enero y junio de 2018, 2019, 2020 y 2021 es de 28.145 millones de yuan, 194350 millones de yuan, 24.320 millones de yuan y 0,0 millones de yuan, respectivamente. A finales de diciembre de 2020, la empresa había pagado todos los préstamos correspondientes a los préstamos antes mencionados, y no había morosidad en el reembolso. En otro caso, para ayudar a las partes vinculadas a obtener préstamos bancarios y devolver los préstamos bancarios obtenidos a las partes vinculadas, las cantidades correspondientes a los meses de enero a junio de 2018, 2019, 2020 y 2021 serán de 10 millones de yuan, 4,6 millones de yuan, 80 millones de yuan y 0,0 millones de yuan, respectivamente, y los préstamos correspondientes a las partes vinculadas se liquidarán en la fecha de la firma de intención del folleto. No hay morosidad. La empresa no volvió a realizar préstamos bancarios después del 31 de diciembre de 2020.
En la actualidad, la empresa pertenece a la fase de rápido desarrollo, está construyendo el proyecto de fibra de carbono xiningchina. Kgm de 10.000 toneladas, la producción anual de fibra de carbono xiningchina. Kgm de 14.000 toneladas de fibra de carbono de alto rendimiento y el proyecto de filamento de apoyo y otros proyectos de producción, construcción y Desarrollo. Después de la construcción de los proyectos mencionados, la escala de activos y negocios de la empresa se ampliará aún más, la demanda de talentos de alta calidad como la gestión de los recursos humanos, la comercialización, la gestión financiera, la gestión de la calidad y la investigación y el desarrollo tecnológicos aumentará considerablemente, y los requisitos de Gestión del control interno de la empresa se mejorarán aún más. La aplicación de una gestión eficaz de las empresas y los activos no puede cultivar, introducir o retener talentos de alta calidad para satisfacer las necesidades de la expansión de la escala de la empresa, y la construcción del sistema de control interno y los requisitos de aplicación no pueden coincidir con la escala ampliada, lo que tendrá un impacto negativo En el funcionamiento y el desarrollo sostenible de la empresa.
Iv) riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas y la energía
Las principales materias primas y fuentes de energía para la producción de fibra de carbono incluyen acrilonitrilo, gas natural, electricidad, vapor, etc. El acrilonitrilo es un producto petroquímico, el precio de mercado se ve muy afectado por la fluctuación del precio internacional del petróleo. Durante el período que abarca el informe, el precio unitario de compra de acrilonitrilo de la empresa fue de 137000 Yuan / T, 106000 Yuan / T, 77.000 Yuan / T y 128000 Yuan / T, respectivamente. Sobre la base del margen bruto del 43,15% de las principales operaciones de la empresa en 2020, si el precio de los materiales directos, incluido el acrilonitrilo, aumenta un 5%, el margen bruto de las principales operaciones de la empresa disminuirá un 2,84%. Los precios del gas natural, la electricidad y el vapor están regulados por el Gobierno de manera unificada y los precios son relativamente estables. Si en el futuro los precios de las principales materias primas y la energía de la empresa aumentan considerablemente, puede tener un impacto negativo en el rendimiento de la empresa.
Riesgo de hipoteca de los principales activos de la empresa
Dado que el Grupo de materiales de construcción de China proporciona una garantía de hasta 2.200 millones de yuan en virtud de un contrato de préstamo entre el emisor y sus filiales y los prestamistas bancarios pertinentes, el emisor hace una contragarantía sobre el equipo de producción, 14 edificios y 4 terrenos al Grupo de materiales de construcción de China. A finales de junio de 2021, el valor contable neto del equipo de producción hipotecado era de 108904.600 Yuan, lo que representaba el 14,04% del valor contable neto del equipo de producción al final del período. A la fecha de la firma del presente folleto, la proporción de la superficie de los edificios hipotecados en la superficie total de los edificios de la empresa era del 11,40%, y la proporción de la superficie de la tierra hipotecada en la superficie total de la tierra era del 41,32%. Las tierras y propiedades hipotecadas son los principales lugares de operación de las actividades diarias de la empresa, como la investigación, el desarrollo, la producción, la venta y la gestión, y la línea de producción de carbonatación en uso involucrada en las máquinas y equipos hipotecados es el equipo principal de las actividades de producción de la empresa. The above – mentioned Guarantee covers the Construction Loan for Xining 10000 tons of Carbon Fiber Project, which the company intends to counter – guarantee to China Building Materials Group with the land, property and Equipment of the project as a Mortgage. Si en el futuro el funcionamiento de la empresa se deteriora, si las instituciones financieras bancarias pertinentes que no proporcionan garantías a la empresa de conformidad con el contrato cumplen sus obligaciones de reembolso y hacen que el Grupo de materiales de construcción de China cumpla efectivamente sus obligaciones de garantía, existe el riesgo de que el Grupo de materiales de construcción de China disponga de los activos hipotecados de la empresa de conformidad con el contrato.
ⅵ) riesgo de aumento de la competencia en el mercado
En la actualidad, el patrón de competencia del mercado de fibra de carbono de China sigue siendo principalmente la importación de fibra de carbono en el extranjero, la proporción de las ventas de fibra de carbono importada en el mercado de fibra de carbono de China en 2020 es del 62,30%. Las principales empresas extranjeras de fibra de carbono incluyen Toray, Toho, Mitsubishi, hexcel, zoltek, etc. Sigri, Alemania (SGL), etc. En los últimos años, debido a las restricciones de la política exterior de importación y exportación y a la epidemia de covid – 19, la cuota de mercado de las importaciones de fibra de carbono en el mercado chino de fibra de carbono ha disminuido en un 6% en 2020 en comparación con 2019. Debido al rápido crecimiento de la demanda del mercado chino de fibra de carbono y al aumento de la dificultad de la oferta extranjera de fibra de carbono, las empresas chinas de fibra de carbono tienen una fuerte voluntad de ampliar la producción, y se espera que la capacidad general de producción de las empresas chinas de fibra de carbono aumente aún más. Si la oferta de importación y la oferta nacional de fibra de carbono aumentan considerablemente en el futuro, lo que dará lugar a una mayor competencia en el mercado chino de fibra de carbono, la situación del mercado, el desarrollo empresarial y la rentabilidad de la empresa pueden verse afectados negativamente.
El riesgo de que el accionista de la empresa Ying you Group posea todas las acciones de la empresa prometidas
A partir de la fecha de la intención del folleto, el accionista de la empresa yingyou Group ha prometido al Grupo de materiales de construcción de China con todas sus 23.999303.060 acciones de zhongfu shenying como medida de contragarantía para la garantía de préstamos bancarios del Grupo de materiales de construcción de China a la empresa y a su filial shenying Xining. En la actualidad, en el cumplimiento normal del contrato de préstamo bancario pertinente, la empresa paga el principal y los intereses del préstamo según lo previsto, y no hay riesgo de que el emisor pignorado transfiera las acciones debido a la falta de pago de la deuda. Teniendo en cuenta la influencia de factores externos como el funcionamiento del mercado y el cambio de la situación macroeconómica, no se excluye el riesgo de que el emisor no pueda reembolsar los préstamos adeudados en el futuro, lo que dará lugar a que el Grupo de materiales de construcción de China dispusiera de las acciones prometidas del Grupo yingyou y a Cambios en la estructura de propiedad de la empresa de conformidad con el contrato. Otras cuestiones importantes
Sanciones ambientales impuestas a la empresa durante el período que abarca el informe
El 1 de agosto de 2018, la Oficina de protección del medio ambiente de la ciudad de Jiangsu Lianyungang Port Co.Ltd(601008) \ \ \ Se impondrá una multa de 300000 yuan a la empresa por actos ilícitos contra el medio ambiente que constituyan “las instalaciones de protección del medio ambiente necesarias para el proyecto de construcción no han sido inspeccionadas y aceptadas, y el proyecto de construcción se pondrá en producción”. El 16 de agosto de 2018,
