Consejo de riesgo de inversión de la Junta de creación de Ciencia y tecnología: después de la emisión de acciones en el mercado de la Junta de creación de Ciencia y tecnología, el mercado tiene un alto riesgo de inversión. La empresa kechuang Board se caracteriza por una gran inversión en I + D, un alto riesgo operativo, un rendimiento inestable y un alto riesgo de salida de la lista, y los inversores se enfrentan a un mayor riesgo de mercado. Los inversores deben comprender plenamente el riesgo de inversión en el mercado de la Junta de innovación tecnológica y los factores de riesgo revelados por la empresa y tomar decisiones prudentes sobre la inversión.
Shaanxi laite Optoelectronic Materials Co., Ltd.
Shaanxi Light Optoelectronics
Materialco. Ltd.
(Building 3, Building 3, no. 99, Longfeng Road, High Tech Zone, Xi ‘an, Shaanxi Province)
Oferta pública inicial y cotización en la Junta de innovación tecnológica
Folleto
Patrocinador (asegurador principal)
(North Block, Excellence Times Square, no. 8, no. 3 Central Road, Futian District, Shenzhen, Guangdong Province)
Marzo de 2002
Declaración
Ninguna decisión o opinión de la c
De conformidad con las disposiciones de la Ley de valores, tras la emisión de acciones de conformidad con la ley, el emisor será responsable de los cambios en el funcionamiento y los ingresos del emisor; Los inversores juzgarán independientemente el valor de la inversión del emisor, tomarán decisiones de inversión por sí mismos y asumirán los riesgos de inversión derivados de los cambios en el funcionamiento y los ingresos del emisor o en el precio de las acciones tras la emisión de acciones de conformidad con la ley. El emisor y todos los directores, supervisores y altos directivos se comprometen a que el folleto y otros materiales de divulgación de información no contengan registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes y asuman responsabilidades jurídicas individuales y solidarias por su autenticidad, exactitud e integridad.
Los accionistas controladores y los controladores reales del emisor se comprometen a que el folleto no contenga registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes y a asumir responsabilidades jurídicas individuales y solidarias por su autenticidad, exactitud e integridad. La persona a cargo de la empresa, la persona a cargo de la contabilidad y la persona a cargo de la organización contable garantizarán la veracidad y exhaustividad de los datos financieros y contables del folleto.
Si el emisor y todos los directores, supervisores, altos directivos, accionistas controladores del emisor, controladores reales, patrocinadores y sociedades de valores de suscripción se comprometen a compensar a los inversores por las pérdidas sufridas en la emisión y el comercio de valores debido a registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes en el folleto y otros materiales de Divulgación de información del emisor.
El patrocinador y la institución de servicios de valores se comprometen a indemnizar a los inversores por las pérdidas que causen a los inversores como resultado de registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes en los documentos elaborados o emitidos para la oferta pública del emisor.
Panorama general de esta publicación
Tipo de emisión de acciones RMB acciones ordinarias (acciones a)
Número de acciones emitidas / participación de los accionistas en la oferta pública de acciones 40243759, lo que representa el 10% del capital social total de la empresa después de la oferta (en su caso) (los accionistas originales de la oferta no ofrecen acciones)
El número total de personal directivo superior y personal del emisor que participa en el plan de gestión de activos especiales para el personal directivo superior del emisor es de 4024375 acciones, lo que representa el 10% de la oferta pública, y el total de fondos asignados que participan en la colocación estratégica asciende a 891811.156,09 Yuan (incluida la Comisión de corretaje de colocación de nuevas acciones), con un período de restricción de 12 meses para las acciones asignadas. El período de restricción de la venta comenzará a contar a partir de la fecha en que las acciones de esta oferta pública se coticen en la bolsa de Shanghai.
La proporción final de participación de las filiales del patrocinador es del 4,51%, el número de acciones asignadas es de 1814058 acciones, la cantidad asignada es de 39.999978,90 Yuan, y el período de restricción de las acciones asignadas es de 24 meses. El período de restricción de la venta comenzará a contar a partir de la fecha en que las acciones de esta oferta pública se coticen en la bolsa de Shanghai.
10% del capital social total emitido
Valor nominal 1,00 yuan por acción
Precio de emisión 22,05 yuan por acción
Fecha de lanzamiento 8 de marzo de 2022
La Junta de innovación científica de la bolsa de Shanghai
Capital social total emitido 402437585 acciones
Patrocinador (asegurador principal)
Fecha de firma del folleto 14 de marzo de 2022
Consejos sobre cuestiones importantes
En particular, señalamos a la atención de los inversores que, antes de tomar una decisión de inversión, debemos leer cuidadosamente el texto del folleto y prestar especial atención a las siguientes cuestiones importantes. Aviso especial de riesgo (ⅰ) la empresa depende en gran medida del riesgo de su primer gran cliente, Boe
Durante el período que abarca el informe, los ingresos de ventas de la empresa a BOE representaron el 75,81%, el 86,16%, el 74,22% y el 62,88% de los ingresos empresariales principales, respectivamente, y BOE fue el principal cliente de la empresa.
Los principales productos de la empresa son materiales terminales OLED. Durante el período que abarca el informe, la proporción de los ingresos procedentes de la venta de materiales terminales OLED a BOE fue del 100%, 99,85%, 94,66% y 77,62%, respectivamente. Durante el período que abarca el informe, los materiales terminales OLED vendidos por la empresa a BOE fueron principalmente materiales redprime con una sola variedad. Si en el futuro la empresa no puede mantener una ventaja continua entre los proveedores de materiales de BOE, no puede mantener el suministro de productos de red Prime, o no puede mantener la relación de cooperación con BOE, por lo que los ingresos de ventas de la empresa a BOE han disminuido, el rendimiento de la empresa se verá afectado en gran medida.
BOE es el segundo fabricante de paneles OLED de pequeño tamaño en el mundo y el primero en China. Según las estadísticas de omdia, en 2020, la capacidad de producción del panel de visualización amoled de Beijing Oriental en el mercado chino representó el 46,12%, el primero en todo el país. En la actualidad, los materiales terminales OLED de la empresa se enfrentan principalmente al mercado chino, en el caso de una mayor cuota de mercado de BOE, si la empresa no puede mantener la relación de cooperación con BOE, la empresa no puede compensar la disminución de los ingresos de ventas de BOE ampliando otros clientes, el rendimiento de La empresa se verá muy afectado.
Ii) riesgo de disminución de los precios de los productos
Durante el período que abarca el informe, la empresa y Beijing Oriental firmaron un acuerdo marco en el que se estipulaba que los precios de los mismos productos contractuales de la empresa debían reducirse en cierta medida cada a ño. Durante el período que abarca el informe, los precios de venta de los mismos productos vendidos por la empresa a BOE disminuyeron año tras año tras el precio inicial, pero los precios de los nuevos productos siguen siendo elevados. La empresa redujo el impacto de la caída de los precios de los productos antiguos lanzando nuevos productos de forma continua e iterativa. Sin embargo, en el futuro, si la empresa no puede reducir el impacto de la caída de los precios de los productos antiguos mediante la introducción continua de nuevos productos, o si los precios de los nuevos productos disminuyen considerablemente, la empresa puede correr el riesgo de reducir el margen bruto resultante de la reducción de los precios de los productos, lo que tendrá un impacto negativo en el margen bruto de la empresa y el rendimiento operativo.
Con el fin de obtener ventajas en la competencia internacional, los fabricantes chinos siguen optimizando los costos mediante la mejora continua del proceso y la producción a gran escala. Al mismo tiempo, la reducción de los costos de producción es la única manera de que el panel de visualización OLED mejore gradualmente la penetración en el campo de aplicación aguas abajo y amplíe continuamente la cuota de mercado. Por lo tanto, el “aumento de volumen y caída de precios” es una situación de ventas común en la industria, además de Beijing Oriental, los productos de otros clientes también tienen la posibilidad de reducir los precios, lo que tendrá un impacto negativo en el margen bruto de la empresa y el rendimiento operativo. Iii) riesgo de iteración del producto o la tecnología
Durante el período que abarca el informe, la proporción de los ingresos procedentes de materiales orgánicos OLED en los principales ingresos empresariales fue del 100%, el 99,19%, el 95,31% y el 100%, respectivamente.
Debido a que la industria de visualización OLED se encuentra todavía en una fase de rápido desarrollo, los productos de varios paneles de visualización de clientes como BOE necesitan ser actualizados y actualizados cada cierto tiempo. Además del material original, los nuevos materiales también se probarán en los nuevos productos, y los requisitos de rendimiento de los materiales también se actualizarán continuamente. Si la innovación tecnológica de los productos de la empresa no puede mantenerse al día con las necesidades de los clientes o la innovación continua es insuficiente, no puede seguir la iteración de la mejora tecnológica de la industria, puede verse afectada por la tecnología alternativa competitiva y los productos competitivos, por lo que existe el riesgo de que los productos de la empresa sean sustituidos, sustituidos o eliminados por otros proveedores de productos similares, lo que hace que el rendimiento de la empresa se enfrente al riesgo de disminución. Además, en el proceso de desarrollo de la industria en el futuro, no se excluye la posibilidad de que se produzca una innovación tecnológica importante, lo que dará lugar a cambios importantes en el proceso tecnológico del panel OLED; Tampoco se excluye la posibilidad de que los nuevos productos o materiales que tengan un costo o un rendimiento más ventajosos sustituyan significativamente a los productos existentes. En caso de que se produzca la situación anterior, tendrá un impacto negativo significativo en el funcionamiento de la empresa. Iv) riesgo de disminución de los precios de las existencias
Al final del período sobre el que se informa, el valor contable de las existencias de la empresa era de 25.329000 Yuan, 33.538000 Yuan, 46.865100 yuan y 50.721400 Yuan, respectivamente, lo que representaba el 4,84%, el 5,19%, el 5,79% y el 5,63% del total de activos. Al final del período sobre el que se informa, las reservas para la disminución de los precios de las existencias de la empresa ascendían a 7.143900 Yuan, 15.516000 Yuan, 16.865400 yuan y 22.042100 Yuan, respectivamente, lo que representaba el 22,00%, el 31,63%, el 26,46% y el 30,29% del saldo contable de las existencias.
La industria de materiales orgánicos OLED en la que se encuentra el emisor se caracteriza por una rápida actualización de la tecnología de productos. En este contexto, los futuros emisores pueden hacer frente a la posibilidad de que el deterioro de las existencias aumente debido a la actualización de la tecnología de los productos, los cambios en el entorno de la demanda del mercado, el retraso en la entrega de las mercancías por los clientes e incluso el incumplimiento de los contratos.
Riesgo de digestión de la nueva capacidad de producción después de la ejecución del proyecto de inversión de capital recaudado
Durante el período que abarca el informe, la capacidad de producción de materiales terminales OLED de la empresa fue de 1,86 toneladas, la utilización de la capacidad fue de 15,92%, 54,31%, 73,23% y 117,35%, respectivamente, y siguió aumentando. El proyecto de inversión de capital recaudado de la empresa se utilizará para aumentar la capacidad de producción de 15 toneladas de materiales terminales OLED a fin de satisfacer las necesidades de crecimiento empresarial de la empresa.
En la actualidad, la industria OLED se está desarrollando rápidamente, y la capacidad de producción de los fabricantes chinos de paneles OLED, como BOE y Huaxing Optoelectronics, sigue aumentando, al mismo tiempo, atrae a un grupo de fabricantes a entrar en el campo de los materiales OLED, entre los cuales hay empresas de materiales emergentes en China, como Jilin Oled Material Tech Co.Ltd(688378) Por lo tanto, después de la implementación del proyecto, la empresa necesita seguir a través del mantenimiento y desarrollo de clientes, desarrollo de productos y marketing para digerir la nueva capacidad. Si la demanda de la industria de seguimiento es inferior a la expectativa, el entorno del mercado cambia desfavorablemente, o la empresa de seguimiento de la comercialización de productos y la fuerza de desarrollo del mercado no alcanzan la expectativa, puede causar que la nueva capacidad de producción del proyecto de inversión de capital recaudado no pueda digerirse a tiempo y no alcance el riesgo de los ingresos previstos, y luego tendrá un impacto negativo en los ingresos de la empresa y la mejora del rendimiento operativo. Producción en masa de la empresa
Los materiales terminales OLED incluyen principalmente materiales de capa de inyección de electrones, materiales de capa de transporte de electrones, materiales de barrera de agujeros, materiales de capa luminiscente, materiales de capa de transporte de agujeros, materiales de capa de inyección de agujeros, etc.
En la actualidad, la producción en masa de materiales terminales OLED de la empresa se compone principalmente de materiales de capa luminosa y materiales de capa de transporte de agujeros. Durante el período que abarca el informe, la proporción de los ingresos procedentes de materiales primarios rojos en los ingresos procedentes de materiales terminales OLED fue de 89,99%, 95,18%, 97,35% y 99,36%, y la proporción de los ingresos procedentes de materiales de capa de transporte de agujeros en los ingresos procedentes de materiales terminales OLED fue de 7,35%, 4,80%, 2,65% y 0,64%, respectivamente. En tercer lugar, los acuerdos de cooperación y desarrollo firmados por la empresa con BOE y Huaxing Optoelectrónica tienen cláusulas exclusivas para 2020. La empresa ha firmado acuerdos de desarrollo conjunto (desarrollo cooperativo) con BOE y Huaxing Optoelectrónica, respectivamente, para desarrollar conjuntamente materiales terminales OLED. Hay cláusulas exclusivas en los acuerdos de desarrollo conjunto (desarrollo cooperativo) firmados entre la empresa y BOE y Huaxing opto – Electronic Co., Ltd. Para más detalles, véase la sección VI, negocios y tecnología, sección VII, tecnología y I + D, sección III, cooperación en I + D.
Las cláusulas exclusivas anteriores se refieren únicamente a los productos desarrollados conjuntamente por ambas partes. No hay cláusulas exclusivas para el desarrollo independiente de productos de la empresa, no hay restricciones a la venta a otros clientes.
A la fecha de la firma del presente folleto, los productos desarrollados conjuntamente por la empresa y sus clientes todavía están en fase de I + D y no se han realizado entregas a granel, lo que no afecta a la empresa. En el futuro, después de la producción en masa y el suministro de productos de desarrollo conjunto, la empresa no puede proporcionar materiales de desarrollo conjunto a otros clientes dentro de un plazo determinado, lo que puede dar lugar a un ciclo de investigación y desarrollo más largo de los productos pertinentes de la empresa y a un retraso en la Aplicación en otros clientes. Fuentes tecnológicas de la empresa
En 2016, la empresa y ms fundaron lettermaise, comenzó a participar en el desarrollo, la producción y las ventas de materiales terminales OLED. En los primeros días de su fundación, la tecnología se originó en Ms. Después de muchos a ños de desarrollo, el equipo de R & D y producción de Wright – Myers a través de la digestión, absorción, re – innovación, sobre la base de la tecnología original de MS, a través de la combinación de la teoría y la práctica, constantemente rompiendo a través de los logros originales, formando un sistema tecnológico básico con sus propias características, los productos posteriores y el desarrollo tecnológico de la empresa son independientes de Ms.
En junio de 2020, la empresa adquirió el 49% de la participación de ms en Wright – Myth, que se convirtió en una subsidiaria de propiedad total de la empresa. Después de la salida de ms de lettermays, la empresa está mejorando continuamente el rendimiento del producto y ampliando diferentes áreas de aplicación con su propia capacidad de investigación y desarrollo, y ha desarrollado gradualmente una nueva generación de red prime y Green Prime, Blue Prime, Red host, Green host y otros materiales. 2020 1
