Atención esta semana: Tiandi Science & Technology Co.Ltd(600582) Jiangsu Shentong Valve Co.Ltd(002438) Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) , Jilin Carbon Valley
El punto central de esta semana: desde el comienzo del año, la presión sobre el crecimiento constante ha aumentado, se espera que la intensidad de la inversión en infraestructura aumente. Creemos que se espera que la construcción relativamente débil de servicios públicos se convierta en un punto caliente de la inversión, incluida la energía nuclear relacionada con el “doble carbono”, la energía del hidrógeno, la construcción de redes de abastecimiento de agua y la construcción de redes inteligentes de abastecimiento de agua, la construcción de redes de petróleo y gas, etc., lo que dará lugar a necesidades de inversión en equipo. Los precios de los recursos se mantuvieron altos, la situación de las empresas de recursos mejoró, se esperaba que las empresas de equipo pertinentes recibieran pedidos, como maquinaria de carbón, servicios de petróleo, maquinaria minera, etc.
Tema de la semana: energía eólica en tierra
2022m1 – m2 China Bidding: Bidding 6.3gw, Unit over 4mw Accounting for more than 80%, Price is still quickly dropping. De acuerdo con los datos estadísticos abiertos (energía eólica diaria, red de energía eólica Polaris, etc.), obtenemos 6,3 GW para la licitación de energía eólica terrestre de China en los dos primeros meses de 2022, ganando 6,7 GW. De acuerdo con los datos de 2022m1 – m2, la proporción de la escala de una sola máquina alcanza el requisito de “4mw y más”, la proporción de la capacidad instalada alcanza el 31,2%, seguida de “4,5mw y más”, y la proporción de la capacidad instalada alcanza el 24,6%. La proporción de unidades instaladas de 4 MW o más es del 81,1%, y la proporción de unidades instaladas de 6 MW o más es del 22,1%. Desde el punto de vista del precio unitario de la unidad ganadora (eliminación de la torre), el valor medio es de 2046 Yuan / kW. De acuerdo con los datos publicados en el sitio web oficial de 00202 \ \ \ \ \
Componentes: la presión de reducción de precios del tambor de la torre y la brida es relativamente pequeña. De acuerdo con el cálculo del índice económico del proyecto (Xu yanpeng) para la adopción de diferentes unidades de capacidad única, en el mismo proyecto de 100 MW, la unidad de ventilador se redujo de 2,0 MW a 4,5 MW y el costo se redujo en un 14,45%. El precio de 2021q1 – Q3 disminuyó un 23,1% – 27,2% año tras año, mientras que el precio medio de 2022m1 – m2 disminuyó un 23,2% en comparación con 2021q1 – Q3, y la disminución acumulativa fue muy superior a la reducción a gran escala. El costo de las materias primas de las empresas de componentes de energía eólica representa generalmente entre el 65% y el 70% del costo total, y el efecto de escala no es empinado. Sobre la base de los dos puntos anteriores, en 2022, a menos que se produzca una reducción de los precios de las materias primas o que los fabricantes de equipos principales asuman, las empresas de piezas de repuesto tienen una mayor presión sobre la rentabilidad. Tomemos la energía triple como ejemplo: la cuchilla, el generador y el soporte giratorio son componentes con mayor presión de reducción de precios. De acuerdo con los datos revelados por Sany Heavy Energy, y luego eliminamos el impacto de la fluctuación de los precios de las materias primas, calculamos la situación de la siguiente manera: ① de 2018 a 2020, el costo de la energía Sany kW se redujo de 2.362 Yuan (2.649,1 Yuan, teniendo en cuenta el impacto de los precios de las materias primas) a 1963,3 Yuan, con una disminución del 25,9%, incluyendo la hoja, el generador, la cubierta de la cabina y el sistema de control principal. La menor presión es principalmente el sistema de lanzamiento y el convertidor; La hoja Sany y el generador se fabrican por sí mismos, y el ángulo de control de costos es más fuerte. Tomemos la energía eólica marina como ejemplo: el tambor de la torre y la brida son los eslabones más grandes y menos dañados. Refiriéndose a los datos de la energía eólica de haili 2018 – 2021h1, el precio de venta de una sola kW de la torre aumentó de 655,7 yuan en 2018 a 736,7 yuan en 2021h1. Teniendo en cuenta que el modelo de fijación de precios de la torre y la brida es un plus de costos, por lo tanto, tenemos que preocuparnos más por el cambio de uso causado por la ampliación. Desde el punto de vista del costo, las principales materias primas de la torre son la placa de acero y la brida, que representan entre el 80% y el 85% del costo de la energía eólica marina. A partir de estos dos índices, la capacidad instalada de una sola torre de la empresa se ha incrementado de 2,44 MW en 2018 a 4,36 MW en 2021h1, el peso de la torre de un solo MW se ha reducido de 86,8 toneladas en 2018 a 73,6 toneladas en 2021h1, con una disminución compuesta del 5,3%, de las cuales la capacidad combinada de brida se ha reducido en un 9,0%. La reducción de la placa de acero compuesta es del 5,0%, y la reducción de la cantidad de tambor de torre y brida causada por la ampliación es menor que la de toda la máquina.
Sugerencias de inversión: se recomienda que se preste atención a las empresas con un patrón industrial más alto de componentes de cuello de botella de viento marino, como Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850)
Consejos de riesgo: 1) licitación inferior a lo previsto; El progreso de la construcción es inferior a lo previsto.
