Response to the Financial Accounting issues related to the notice of Feedback Opinion on the Review of Administrative Licensing Project of c
Tianheng Special Word (2022) 00338
Tianheng Certified Public Accountants (Special general Partnership)
Sobre China
La notificación de retroalimentación sobre el examen de los proyectos de licencia administrativa de la Comisión Reguladora de valores de China
Respuesta a las cuestiones de contabilidad financiera
Tianheng Special Word (2022) 00338 China Securities Regulatory Commission:
De conformidad con los requisitos de la circular Nº 213159 de la Comisión Reguladora de valores de China sobre el examen de los proyectos de concesión de licencias administrativas (en lo sucesivo denominada “la opinión de retroalimentación”), emitida por su Comité el 17 de diciembre de 2021, la entidad de auditoría reestructurada tianheng Certified Public Accountants (Special General Partnership) llevó a cabo la debida diligencia y verificó las cuestiones pertinentes de conformidad con los requisitos de la opinión de retroalimentación. La respuesta es la siguiente.
Pregunta 1
Según los datos financieros auditados y los datos financieros de referencia, las ganancias básicas por acción de las empresas que cotizan en bolsa al 31 de diciembre de 2020 y al 30 de junio de 2021 disminuyeron un 17,88% y un 4,77%, respectivamente, y la tasa media ponderada de rendimiento de los activos netos disminuyó un 2,32% y un 0,45%, respectivamente. Una vez concluida la transacción, la relación activo – pasivo de las empresas que cotizan en bolsa al 31 de diciembre de 2020 y al 30 de junio de 2021 aumentó en un 5,16% y un 3,31%, respectivamente, y la presión de la deuda aumentó. Por favor, su empresa: 1) compare las transacciones del mismo tipo y revele si la disminución de las ganancias básicas por acción y la tasa de rendimiento de los activos netos de las empresas que cotizan en bolsa en enero – junio de 2021 y 2020 tiene un efecto adverso en los derechos e intereses de las empresas que cotizan en bolsa y los accionistas minoritarios, y si la transacción es beneficiosa para mejorar la rentabilidad sostenible de las empresas que cotizan en bolsa. En combinación con el aumento de la relación activo – pasivo de los estados financieros de las empresas que cotizan en bolsa, la divulgación complementaria de si esta transacción es beneficiosa para mejorar la situación financiera de las empresas que cotizan en bolsa, y un análisis detallado de la seguridad financiera de las empresas reestructuradas y su base. A la luz de lo anterior, la divulgación complementaria de si la transacción se ajusta a las disposiciones pertinentes del párrafo 5 del artículo 11 y del párrafo 1 del artículo 43 de las medidas para la administración de la reorganización de los activos materiales de las empresas que cotizan en bolsa (en lo sucesivo denominadas “las medidas de reorganización”). Se invita a los asesores financieros independientes y a los contables a que verifiquen y emitan opiniones claras.
Respuesta:
En comparación con las transacciones del mismo tipo, la divulgación complementaria de si la disminución de las ganancias básicas por acción y la tasa de rendimiento de los activos netos de las empresas que cotizan en bolsa en enero – junio de 2021 y 2020 tiene un efecto adverso en los derechos e intereses de las empresas que cotizan en bolsa y los accionistas minoritarios después de la conclusión de la transacción, y si la transacción es beneficiosa para que las empresas que cotizan en bolsa mejoren la rentabilidad sostenible
Descripción de la situación pertinente
Sobre la base de los datos financieros auditados de las empresas que cotizan en bolsa y del informe de revisión de la preparación para el examen (No. 10 [2021] de su yayue) emitido por su yajincheng Accountants, la comparación de los indicadores financieros pertinentes de las empresas que cotizan en bolsa antes y después de la preparación para El examen de enero a junio de 2021 se muestra en el cuadro siguiente:
Proyecto enero – junio de 2021
Número real – número real
Ingresos totales de explotación (10.000 yuan) 5.155821,37 7.135474,02 1.979652,65
Beneficio neto atribuible a los propietarios de la sociedad matriz (380157,65 544115,61 163957,96 millones)
Yuan)
Proyecto enero – junio de 2021
Número real – número real
Tasa neta de interés (escala de referencia) 7,37% 7,63% 0,27%
Rendimiento medio ponderado de los activos netos 11,23% 10,78% – 0,45%
Ganancias básicas por acción (Yuan / acción) 0,48 0,46 – 0,02
Nota: tipo de interés neto (a la matriz) = beneficio neto / ingresos totales de explotación atribuibles al propietario de la empresa matriz.
Tomando el 30 de junio de 2021 como fecha de referencia comparativa, el tipo de interés neto de las empresas que cotizan en bolsa para la preparación de la prueba después de la finalización de la transacción ha aumentado, pero debido al aumento de la cantidad de capital social y la escala de los activos netos debido a la nueva emisión de acciones, la tasa media ponderada de rendimiento de los activos netos y las ganancias por acción después de la finalización de la transacción han disminuido ligeramente. Sobre la base de los datos financieros auditados de las empresas que cotizan en bolsa y del informe de revisión de la preparación para el examen (No. 1 [2022] de su yayue) emitido por su yajincheng Accountants, la comparación de los indicadores financieros pertinentes antes y después de la preparación para el examen de las empresas que cotizan en bolsa de enero a septiembre de 2021 se muestra en el cuadro siguiente:
Proyecto enero – septiembre de 2021
Número real – número real
Ingresos totales de explotación (10.000 yuan) 6.747086,61 9.367387,65 2.620301,04
Beneficio neto atribuible a los propietarios de la sociedad matriz (464106,16 680918,78 216812,62 millones)
Yuan)
Tasa neta de interés (escala de referencia) 6,88% 7,27% 0,39%
Rendimiento medio ponderado de los activos netos 13,46% 13,26% – 0,20%
Ganancias básicas por acción (Yuan / acción) 0,58 0,57 – 0,01
Nota: tipo de interés neto (a la matriz) = beneficio neto / ingresos totales de explotación atribuibles al propietario de la empresa matriz
Como se indica en el cuadro anterior, con el aumento de la rentabilidad de xugong Limited, la disminución de las ganancias por acción y el rendimiento ponderado de los activos netos de las empresas que cotizan en bolsa se ha reducido constantemente.
De enero a septiembre de 2021, las ganancias por acción de las empresas que cotizan en bolsa son de 0,57 Yuan / acción, lo que representa una disminución de 0,01 Yuan / acción en comparación con las ganancias reales por acción, con una disminución del 1,72%. De enero a septiembre de 2021, el rendimiento medio ponderado de los activos netos de las empresas que cotizan en bolsa es del 13,26%, lo que representa una disminución de 0,20 puntos porcentuales en comparación con el rendimiento medio ponderado real de los activos netos.
A través de la búsqueda de transacciones comparables en la misma industria, hay casos en los que las ganancias por acción se diluyen en el mercado. Guangxi Liugong Machinery Co.Ltd(000528) ( Guangxi Liugong Machinery Co.Ltd(000528) .sz) absorbe y fusiona Guangxi Guangxi Liugong Machinery Co.Ltd(000528) Group Machinery Co., Ltd. En el caso de Guangxi Liugong Machinery Co.Ltd(000528) \\ 2020, las ganancias por acción son de 0,84 Yuan / acción, las ganancias por acción reales son De enero a junio de 2021, las ganancias por acción preparatorias fueron de 0,51 Yuan / acción, las ganancias reales por acción fueron de 0,52 Yuan / acción, la diferencia fue de 0,01 Yuan / acción, una disminución del 1,92%; Esto se debe principalmente a la ampliación del capital social después de la fusión. Anhui Jianghuai Automobile Group Corp.Ltd(600418) ( Anhui Jianghuai Automobile Group Corp.Ltd(600418) .sh)
Las ganancias reales por acción fueron de 0,71 yuan por acción, la diferencia fue de 0,04 yuan por acción, una disminución del 5,63%. De enero a abril de 2014, las ganancias por acción preparatorias fueron de 0,26 Yuan / acción, las ganancias reales por acción fueron de 0,27 Yuan / acción, la diferencia fue de 0,01 Yuan / acción, una disminución del 3,70%; Anhui Anhui Jianghuai Automobile Group Corp.Ltd(600418) \\
Tras la introducción de fondos en la anterior reforma mixta de la propiedad, los proyectos de inversión pertinentes se están llevando a cabo de manera ordenada. Esta transacción, que se adhiere a los principios básicos y a los requisitos generales de la reforma de la propiedad mixta limitada de xugong, es una medida importante para mejorar la distribución industrial y la competitividad básica. Una vez concluida la transacción, la empresa que cotiza en bolsa puede absorber y fusionar xugong Limited, y su escala de activos, la escala de ingresos y el nivel de beneficios mejorarán notablemente. De acuerdo con el informe de revisión de la preparación para el examen publicado por su ya Jincheng Accountants, aunque la tasa de rendimiento de los activos netos y las ganancias por acción han disminuido en cierta medida a corto plazo, la disminución se ha reducido con el aumento de la rentabilidad limitada de xugong. Una vez concluida la transacción, se mejorarán aún más los indicadores pertinentes, que se reflejan principalmente en los siguientes aspectos: 1) con la cotización general de los activos de la placa de maquinaria de construcción, las empresas que cotizan en bolsa realizan la cobertura completa de los productos de maquinaria de construcción, las ventajas de la marca y El efecto de escala se destacan aún más, lo que contribuye al aumento del margen bruto de los productos; Con la ayuda de la Plataforma de las empresas que cotizan en bolsa, se ampliarán aún más los canales de financiación de xugong digger, xugong Tower Crane, xugong shiweiying y xugong Mining Machine, y se espera que el costo de la financiación disminuya; Una vez concluida la transacción, el modelo de gestión y el mecanismo de incentivos de la empresa destinataria se optimizarán aún más, se mejorará aún más la eficiencia de la gestión y el funcionamiento y se logrará el efecto de reducir el costo y aumentar la eficiencia.
Medidas y arreglos para compensar el rendimiento al contado diluido de esta transacción
De conformidad con las opiniones de la Oficina General del Consejo de Estado sobre el fortalecimiento de la protección de los derechos e intereses legítimos de los pequeños y medianos inversores en el mercado de capitales (gbf [2013] No. 110), las opiniones del Consejo de Estado sobre la promoción ulterior del desarrollo saludable del mercado de capitales (gbf [2014] No. 17), Con el fin de proteger los intereses de los inversores, prevenir el riesgo de que se diluya el rendimiento al contado y mejorar la capacidad de rendimiento de los accionistas de la empresa, la empresa tiene previsto adoptar las siguientes medidas concretas, como las directrices sobre cuestiones relativas a la emisión inicial y la refinanciación, la reestructuración de activos importantes y el rendimiento al contado diluido (c
1. Consolidar y ampliar el negocio existente de la empresa y mejorar su rentabilidad sostenible
Después de esta transacción, xugong Co., Ltd. Se dará cuenta de la inclusión en la lista en su conjunto, puede utilizar el apoyo financiero del mercado de capitales, promover aún más la cooperación empresarial, mejorar la eficiencia operativa, la empresa que cotiza en bolsa se dará cuenta de la cobertura de todo el producto de la maquinaria de construcción, ayudar a mejorar la competitividad global de la empresa que cotiza en bolsa y la capacidad de resistencia al riesgo, ayudar a la empresa a convertirse en la empresa líder de la industria mundial de maquinaria de construcción.
2. Fortalecer la integración de la gestión y el control interno para mejorar la eficiencia de la gestión
La empresa seguirá fortaleciendo el control interno, fortalecerá aún más la construcción de la base, la gestión básica y la mejora de las aptitudes básicas, mejorará la creación de valor, la capacidad de gestión y control de riesgos, mejorará y perfeccionará el sistema de funcionamiento de la empresa de funcionamiento estable y estable, controlará el riesgo de gestión y control de la empresa de manera amplia y eficaz, mejorará la eficiencia de la gestión y la rentabilidad de la empresa.
Además, la empresa seguirá fortaleciendo la gestión y el control de los costos, mejorando y fortaleciendo los procedimientos de adopción de decisiones de inversión, utilizando racionalmente diversos instrumentos y canales de financiación; Controlar el costo del capital, mejorar la eficiencia del uso del capital, reducir el costo de operación y controlar el capital y el riesgo de gestión y control de manera integral y eficaz bajo la premisa de satisfacer la demanda de capital líquido del desarrollo empresarial de la empresa.
3. Aplicar una política activa de distribución de beneficios y prestar atención al rendimiento de los inversores y a la protección de los derechos e intereses
Con el fin de perfeccionar la política de distribución de beneficios de la empresa, promover el establecimiento de un mecanismo más científico y razonable de distribución de beneficios y adopción de decisiones para proteger mejor los intereses de los accionistas e inversores de la empresa, De conformidad con la circular de la Comisión Reguladora de valores de China sobre cuestiones relativas a la aplicación ulterior de los dividendos en efectivo de las empresas que cotizan en bolsa (SFC [2012] No. 37) y las directrices para la supervisión de las empresas que cotizan en bolsa no. 3 – dividendos en efectivo de las empresas que cotizan en bolsa (anuncio de la Comisión Reguladora de valores de China [2013] No. 43), y teniendo en cuenta la situación real de la empresa, El mecanismo de toma de decisiones y el procedimiento de la política de distribución de beneficios se establecen en los Estatutos de la sociedad. La empresa seguirá aplicando estrictamente la política de distribución de beneficios antes mencionada, manteniendo la continuidad y estabilidad de la política de distribución de beneficios, prestando atención al rendimiento razonable de los inversores, teniendo en cuenta los intereses generales de todos los accionistas y el desarrollo sostenible de la empresa. 4. Compromiso de los directores y altos directivos de la empresa de adoptar medidas para compensar el rendimiento inmediato diluido de la reestructuración de los activos de la empresa
De conformidad con las disposiciones pertinentes de la c
“1) me comprometo a no transmitir beneficios a otras unidades o personas gratuitamente o en condiciones injustas, ni a perjudicar de otro modo los intereses de la empresa.
Me comprometo a restringir el comportamiento de consumo de trabajo.
Me comprometo a no utilizar los activos de la empresa para realizar actividades de inversión y consumo no relacionadas con el desempeño de mis funciones.
Me comprometo a que el sistema de remuneración establecido por el Consejo de Administración o el Comité de remuneración y evaluación esté vinculado a la aplicación de las medidas de remuneración de las empresas que cotizan en bolsa.
Si la empresa pone en marcha el plan de incentivos de capital de la empresa, me comprometo a que las condiciones de ejercicio de los incentivos de capital de la empresa que cotiza en bolsa que se anunciarán estén vinculadas a la aplicación de las medidas de compensación de la empresa.
En caso de que la Comisión Reguladora de valores de China adopte nuevas disposiciones reglamentarias relativas a las medidas de compensación y a los compromisos contraídos por la Comisión Reguladora de valores de China antes de la fecha de emisión del presente compromiso y antes de que concluya la reorganización de la empresa que cotiza en bolsa, y esos compromisos no cumplan las Disposiciones de la Comisión Reguladora de valores de China, me comprometo a emitir compromisos suplementarios de conformidad con las disposiciones más recientes de la Comisión Reguladora de valores de China en ese momento.
Cumplo efectivamente las medidas de compensación establecidas por la empresa y cualquier compromiso contraído al respecto. Si he violado los compromisos anteriores y causado pérdidas a la empresa cotizada o al inversor, estoy dispuesto a asumir la responsabilidad de indemnizar a la empresa cotizada o al inversor de conformidad con la ley.
5. Compromiso de los accionistas mayoritarios de adoptar medidas para compensar el rendimiento inmediato diluido de la reestructuración de los activos de las empresas que cotizan en bolsa
Acciones de control de la empresa tras la conclusión de esta transacción
