En febrero, las ventas de aperitivos de ocio en la plataforma del Departamento de Ali cayeron bruscamente. En febrero, las ventas de aperitivos de ocio de la plataforma del Departamento de Ali ascendieron a 2.610 millones de yuan, en comparación con – 40,6%, en comparación con – 68,4%. Juzgamos que el surgimiento de nuevos canales, como el temblor, las manos rápidas y la lucha contra el aumento de Ali como representante del comercio electrónico central siguió causando una desviación del flujo, lo que dio lugar a una disminución continua de las ventas de la Plataforma de alimentos de ocio Ali. Creemos que las empresas de alimentos de ocio que realizan la distribución multicanal y crean canales de distribución multidimensionales y tridimensionales tienen una ventaja competitiva.
Por categoría, el calor de las nueces disminuye después del Festival de primavera, y los pasteles / pasteles y chocolates funcionan mejor. En febrero, las ventas de tres categorías principales de pasteles / pasteles, carne de vacuno seca / carne de cerdo en conserva / aperitivos salados, galletas / aperitivos inflados ascendieron a 5,7 millones de yuan, 4,3 millones de yuan y 420 millones de yuan, respectivamente – 21,0%, 32,4% y – 33,0% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y las ventas representaron el 22%, 17% y 16%, respectivamente. Las ventas de nueces de nogal / nueces / productos fritos disminuyeron de la parte superior de la lista en enero a la cuarta, las ventas representaron una disminución de 19 PCT y 13 PCT en comparación con el mismo período del a ño pasado. Juzgamos que el movimiento hacia adelante en el Festival de primavera tiene un gran impacto en las ventas de productos fritos de nueces con regalos y atributos de consumo doméstico. Además, las principales empresas que venden principalmente productos fritos de nueces también se ven afectadas por la descentralización. Las ventas de pasteles y pasteles aumentaron 8 PCT y 6 PCT en comparación con el mismo per íodo del año pasado, mientras que las ventas de chocolate aumentaron en términos absolutos.
Desde el punto de vista de la marca, las ventas de Three Squirrels Inc(300783) \\ En febrero, las ventas de Three Squirrels Inc(300783) Bestore Co.Ltd(603719) fueron de 1,5, 1,3 y 120 millones de yuan, respectivamente Las ventas de las tres empresas representaron el 5,7%, el 4,8% y el 4,4%, respectivamente, en comparación con – 4,5 PCT, – 3,8 PCT y – 2,9 PCT. En otras marcas, las ventas de bibizon aumentaron un 56% año tras año, continuando el rápido crecimiento. En febrero, el CR3 de los aperitivos de ocio de la plataforma Ali fue del 15,0%, en comparación con – 6,9 PCT y – 11,2 PCT. Estimamos que hay tres razones para la disminución de CR3, en primer lugar, las tres empresas son los principales productos de venta de frutos secos fritos, después del Festival de primavera, las ventas de frutos secos fritos se enfriaron, lo que afectó a las ventas de las tres empresas; En segundo lugar, la marca de la cabeza se beneficiará del aumento del tráfico de búsqueda activa en el festival anual de productos y en los nodos de ventas importantes, como el doble 11, mientras que el tráfico de búsqueda activa se reducirá después del festival anual de productos. En tercer lugar, la tendencia a la descentralización del tráfico en línea continúa, la marca de la cabeza se ve continuamente afectada.
Últimas opiniones de la industria: Se espera que la situación real de las ventas de alimentos de ocio del Festival de primavera sea estable en general, el movimiento hacia adelante del Festival de primavera puede afectar el rendimiento de los estados financieros del primer trimestre. Atención a corto plazo para ajustar las ideas claras, los primeros resultados de las empresas, todavía se recomienda a largo plazo con ventajas competitivas, la lógica de crecimiento de las empresas claras. Estimamos que los factores epidémicos del Festival de primavera de este año, as í como el entorno general de consumo y el año pasado no son muy diferentes, la situación real de las ventas de alimentos de ocio durante el Festival de primavera es estable. Antes del Festival de primavera de 2022, parte de la entrega anual de bienes y el reconocimiento de ingresos se refleja en 4q21, superponiendo la base 1q21 relativamente alta, juzgamos que 1q22 los ingresos y beneficios de los alimentos de ocio aumentaron significativamente más difícil. De cara al a ño, creemos que la reforma de los canales, la fluctuación de los precios de las materias primas y otros factores de influencia siguen siendo, 2022 será un año para probar los resultados del ajuste y la mejora de las empresas de alimentos de ocio, la industria se espera que se divida, el efecto de ajuste Se espera que influya en el patrón competitivo de la industria. Prestar atención a corto plazo a las empresas con ideas claras de ajuste y resultados iniciales, y recomendar a largo plazo a las empresas con ventajas competitivas y una lógica de crecimiento clara. En resumen, recomendamos Chacha Food Company Limited(002557)
Consejos de riesgo: promoción de nuevos productos menos de lo esperado, expansión de canales menos de lo esperado, impacto epidémico más de lo esperado, volatilidad de los precios de las materias primas, problemas de seguridad alimentaria.
