Puntos de inversión:
El 3 de marzo, la Comisión Nacional de desarrollo y reforma y la administración estatal de Energía emitieron la circular sobre la aceleración de la construcción del mercado al contado de la electricidad, en la que se señalaba que el primer lote de zonas piloto, en principio, debía comenzar la prueba continua a largo plazo del mercado al contado en 2022 y el segundo lote de zonas piloto debía comenzar la prueba del mercado al contado antes de finales de junio de 2022.
¿Por qué el comercio al contado de electricidad? En el mercado de la electricidad, el comercio de electricidad a medio y largo plazo y el comercio al contado se complementan mutuamente, lo que puede promover el consumo de nueva energía para las provincias que venden electricidad. Tomando como ejemplo Gansu, el comercio al contado interregional desde 2017 ha sido de 8.734 tw·h, lo que aumenta la tasa de utilización de la nueva energía en un 6%. Para comprar provincias, puede apoyar el suministro ordenado de electricidad pico. Además, el mercado al contado transmite el precio de la secuencia temporal y la señal de posición de la electricidad, que proporciona la referencia para el precio de la electricidad de tiempo compartido y el precio de la electricidad nodal.
¿Situación actual del comercio al contado de electricidad? Desde el punto de vista de la zona de negociación, China está formando actualmente un “8 + 6” mercado al contado piloto; En cuanto al precio de transacción, el precio medio de transacción al contado de la electricidad en China sigue aumentando, y el precio medio de transacción actual es de 0,4 a 0,5 Yuan / kWh; Desde el punto de vista de la cantidad de electricidad comercializada, las transacciones al contado en la actualidad representan menos del 10% del consumo de electricidad en toda la sociedad, y las transacciones al contado a corto plazo pueden aumentar la proporción, que se estabilizará en un intervalo más pequeño a largo plazo.
¿El impacto marginal de la aceleración de la construcción de energía al contado? En primer lugar, seguir canalizando la presión del costo de la energía térmica. El comercio al contado se coordinará con el mecanismo de asociación a largo plazo del carbón y el mecanismo de comercio de electricidad a mediano y largo plazo, a fin de reducir aún más la presión sobre el costo de la energía térmica y mejorar la estabilidad de los beneficios a mediano y largo plazo de las empresas de energía térmica. En segundo lugar, promover el consumo de nuevas fuentes de energía. La participación ordenada de la nueva energía en el mercado al contado promoverá la formación de precios de la electricidad verde orientada al mercado, al tiempo que ayudará a resolver el problema del abandono del viento y la luz en las provincias occidentales y a promover la absorción de la nueva energía. En tercer lugar, abrir el espacio de beneficios de almacenamiento de energía. Con el avance de la construcción del mercado al contado, el almacenamiento de energía y la energía distribuida se orientarán a participar gradualmente en el comercio al contado de electricidad, lo que ayudará a acelerar la recuperación de los costos de inversión y a mejorar la tasa de rendimiento del proyecto.
Sugerencias de inversión: 1) en la industria, el comercio al contado de electricidad se está extendiendo ampliamente, promoviendo la participación de nuevas fuentes de energía en el mercado, aumentando la demanda de comercio de electricidad verde y promoviendo eficazmente el consumo de nuevas fuentes de energía; El comercio al contado de energía térmica puede aliviar aún más la presión de los costos y ayudar a las empresas de energía térmica a obtener beneficios para mejorar la estabilidad de los beneficios a medio y largo plazo. Mantener la calificación “recomendada” de la industria. En cuanto a las acciones, se recomienda Huaneng Power International Inc(600011) , China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ Green Power Quality Standard Longyuan Power, Tianjin Guangyu Development Co.Ltd(000537) , Jilin Electric Power Co.Ltd(000875) , Nyocor Co.Ltd(600821) , Cecep Wind-Power Corporation(601016) , Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) , Zhongmin Energy Co.Ltd(600163) , ZHONGGUANG nuclear New Energy; Objetivo principal de la operación de energía nuclear China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) ; Distributed PV Field Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) , Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) , Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) , ganghua gas, skyworth Group, Zhejiang Sunoren Solar Technology Co.Ltd(603105) , Hangzhou Star Shuaier Electric Appliance Co.Ltd(002860) .
Consejos de riesgo: centrarse en la mejora del rendimiento de la empresa menos de lo esperado, el riesgo de aumento continuo de los precios del carbón, el riesgo de caída de los precios de la electricidad, la demanda de electricidad menos de lo esperado, el riesgo de cambio de política.
