Puntos de inversión
Revisión del mercado de esta semana
Esta semana (2022 / 2 / 28 – 2022 / 3 / 6) El índice Shanghai – Shenzhen 300 cayó un 1,68%, mientras que el índice de agricultura, silvicultura, ganadería y pesca aumentó un 3,49% durante el mismo per íodo, ganando el índice Shanghai – Shenzhen 300 en 5,17 puntos porcentuales, ocupando el segundo lugar En 28 industrias de clasificación de siniestros.
En cuanto a la subparte, esta semana la plantación / ganadería / alimentación / salud animal / pesca / Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061)
La visión central de esta semana
[cría de cerdos] a principios de la semana pasada, en 2022, el primer lote de almacenamiento central de carne de cerdo congelada recibió 40.000 toneladas de información sobre el aterrizaje, un corto período de tiempo para aumentar la confianza en la cría; En la actualidad, los cerdos vivos están en un Estado deficitario, los agricultores tienen una cierta resistencia a la psicología de la venta, la expectativa de aumentar los precios de almacenamiento, la columna de cerdos vivos homeopáticos. Sin embargo, casi una semana después del aterrizaje de la cosecha, el precio medio nacional de los cerdos no está aumentando el impulso, a finales de la semana, el entusiasmo por el aumento de la escala del mercado, creemos que el mercado después de la caída esperada del aumento de los precios de los cerdos, se espera que La especulación de la cosecha tardía se enfríe gradualmente, el campo de escala de la cosecha temprana o una vez más acelerar la columna, se espera que los precios de los cerdos se aceleren de nuevo.
A lo largo de la historia, la capacidad de producción porcina se desacelerará en marzo, principalmente porque el consumo de carne de cerdo en marzo se encuentra en el nivel más bajo del año y el aumento de los precios de los cerdos es limitado. Creemos que algunas granjas de tamaño moderado han comenzado a liquidar las granjas porcinas, lo que refleja el hecho de que sus fondos son escasos, pero debido al sentimiento alcista anterior, la elección de la columna de presión y el segundo engorde o la causa de que los precios de los cerdos caigan más profundamente después de la cosecha y el almacenamiento, el aumento de los precios de los piensos seguirá aumentando los costos en casi un 10% después de año, y se espera que la pérdida de la cría se profundice continuamente. Podemos ver en el segundo trimestre que el fenómeno de la eliminación de las cerdas jóvenes se produce gradualmente, el cuerpo principal de la eliminación de la capacidad de producción pasará gradualmente a la columna de 1000 – 5000 cerdos comerciales locales a escala moderada.
[pollos de engorde de plumas blancas] los precios de los pollos de engorde de esta semana siguen disminuyendo, los ingresos de las ventas de pollos de engorde disminuyen, la cría de pollos de engorde sigue perdiendo dinero. Los precios de las plántulas de pollo siguen siendo bajos, las empresas de incubación siguen perdiendo dinero, las empresas de cría de pollos están perdiendo más dinero, las empresas de sacrificio están aumentando los beneficios. En la actualidad, se prevé que el mercado de pollos de engorde, las empresas de sacrificio compren fuentes de pollo de bajo costo, las ventas de pollo congelado se desaceleran, la demanda de pollos de engorde sigue siendo débil, se espera que la próxima semana el aumento de los precios de la carne de pollo, o una pérdida continua. Después del Festival de primavera, los precios de los piensos aumentaron considerablemente, suprimiendo el entusiasmo por la columna, se espera que los precios de las plántulas de pollo se estabilicen la próxima semana o después del aumento, el aumento del espacio es limitado.
El proceso de desarrollo de la vacuna contra la peste porcina africana se aceleró y las oportunidades de inversión de la placa se pusieron de relieve.
Recientemente, el Ministerio de Agricultura y zonas rurales ha distribuido documentos a las instituciones y dependencias de investigación pertinentes, en los que se pide que la tasa de protección de las vacunas no pesticidas alcance el 80% y que la tasa de mortalidad del grupo control no sea inferior al 80%, y que se proporcione una protección adecuada de Los derechos de propiedad intelectual de las vacunas. En caso de que la tasa de protección alcance la norma, la tasa puede pasar la evaluación de emergencia y entrar en la fase de aplicación de medicamentos veterinarios. En la actualidad, la peste porcina africana sigue siendo la mayor amenaza para la industria porcina, la aceptación de la vacuna contra la peste porcina no clásica en las granjas porcinas a gran escala es muy alta, se prevé que 600 millones de cerdos vivos se eliminen anualmente, cada uno inmunizado dos veces, 25 yuan por aguja, 80% de penetración, acelerará la producción de 24.000 millones de espacio de mercado, más de 10.000 millones de beneficios, y participará en la investigación y el desarrollo de varias empresas divididas, el patrón de competencia de la industria o se enfrentará a un ajuste importante.
¿Cómo afecta el riesgo geopolítico a los precios de China?
La sequía en las principales regiones productoras de soja de América del Sur en el plano internacional ha causado que la producción de soja en Argentina, Brasil y Paraguay sea mucho menor de lo previsto inicialmente, lo que ha afectado a la oferta mundial de soja, ha aumentado los precios de la soja, y los precios de la harina de soja en China han superado los 5.000 Yuan / tonelada hasta alcanzar un máximo histórico, mientras que la reciente escalada de las tensiones entre Rusia y Ucrania ha traído incertidumbre a la oferta mundial de maíz. El trigo, la soja y otros principales Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) Todos tienen un alto Sin embargo, creemos que el aumento de los precios internacionales tiene un efecto limitado en China, y que el precio de los piensos en China o la retrollamada después del aumento han sido anunciados recientemente por la administración general de aduanas: se permite la importación de trigo cultivado en zonas de la Federación de Rusia en las que no se ha producido la enfermedad de la panícula Enana del trigo. El impacto de la fluctuación de los precios internacionales del trigo es pequeño. Por el lado de la soja, la administración estatal de reservas de alimentos y materiales emitirá un documento que pondrá en marcha la subasta de la reserva central de petróleo comestible y soja de política, en cierta medida o aliviará la escasez de soja y aceite comestible en el mercado, y el riesgo geopolítico internacional tiene un impacto limitado en los precios de China.
Propuestas de inversión
La reducción de costos y la mejora de la eficiencia en 2022 siguen siendo el tema principal de la industria, y se recomienda que se preste atención a las empresas que en los próximos 1 a 2 trimestres “pueden acumular abundantes reservas de cerdas, mejorar continuamente los costos y lograr un flujo de caja abundante”.
[pollos de engorde de plumas blancas] la cadena de la industria ha experimentado una pérdida de un a ño, la pérdida de profundidad aguas abajo inhibió el entusiasmo de la barra de compensación, la caída de los precios de las plántulas de pollo afectó a los beneficios de la incubadora, o obligó a la granja de pollos de engorde a tomar la iniciativa de reducir la capacidad de producción, o en el tercer trimestre de 2022 vimos la contracción de la oferta de plántulas de pollo, el seguimiento se centró en la generación de aves de corral ancestrales y los cambios en la población de pollos de engorde de los padres. Se recomienda prestar atención a la distribución de toda la cadena industrial de las empresas, as í como a las principales empresas de comercialización de pollos aguas arriba.
[pollos de engorde de plumas amarillas] incluso si la industria acelera la capacidad de producción en el valle del ciclo, la empresa principal todavía se expande en contra de la tendencia, se espera que la cuota de mercado de la empresa principal aumente aún más en el futuro después de que los hogares individuales se retiren gradualmente. Se recomienda centrarse en la expansión continua de la capacidad y el control de costos de los principales líderes, as í como en la tendencia de desarrollo de las ventas de helados frescos.
Se espera que la inversión de los precios de los cerdos en el segundo semestre de 2022 impulse la prosperidad de la industria al alza, se espera que la placa dé la bienvenida a la reparación de la valoración, se recomienda un diseño bajo. Se recomienda prestar atención a las ventajas evidentes de la investigación y el desarrollo de vacunas en las subunidades Pulike Biological Engineering Inc(603566)
[industria de las semillas] la introducción intensiva de políticas favorables + la mejora de los fundamentos de la oferta y la demanda, la industria marcó el comienzo de un ciclo ascendente, se espera que las empresas de semillas de alta calidad en los próximos a ños marquen el comienzo del período de Liberación del rendimiento, la cría de organismos modificados genéticamente se abrió, la industria de semillas de maíz marcó el comienzo de una fuerte expansión de las expectativas, las principales empresas de semillas o la fase de crecimiento de alta velocidad. Se recomienda prestar atención a la tecnología transgénica y a las empresas de semillas ricas en reservas de variedades.
Indicación del riesgo
Covid – 19 risk of Epidemic spread, International Situation Change Risk, Policy Fall less than the expected risk.
