A finales de febrero, el tipo de interés de la transferencia de billetes se acerca de nuevo a cero, y el impulso de crédito al final del mes es obvio. Desde finales de febrero, los tipos de interés de las transferencias de billetes han vuelto a caer bruscamente, de las cuales las variedades de las etapas 7d y 1m se redujeron al mínimo al 0,08% y al 0,03%, y se han acercado a cero desde finales de diciembre de 2021.
Desde el punto de vista de la demand a, después de experimentar el crédito de un día en enero, el ritmo de la entrega del crédito en febrero se desaceleró obviamente, junto con el “efecto del Festival de primavera” de los factores de amortización, algunos bancos en febrero para añadir nuevos préstamos no es ideal, no descarta que el Banco Central haya llevado a cabo la correspondiente orientación crediticia estrecha, lo que hace que la demanda de recibos bancarios aumente.
Desde el punto de vista de la oferta, debido a los factores del Festival de primavera, algunas empresas aún no han reanudado completamente el trabajo, febrero (hasta el 24 de febrero) la escala de facturación de las empresas disminuyó significativamente, la cantidad de aceptación ocurrió sólo 1,03 billones, una disminución de más de 400000 millones; La relación de aceptación descontada de los proyectos de ley alcanzó el 81,49%, un aumento de alrededor de 20 puntos porcentuales con respecto a enero.
A pesar de la convergencia marginal del entorno de liquidez a finales de febrero y del repunte de los tipos de interés del NCD, los tipos de interés de las transferencias de facturas se acercaron a cero una vez más debido al aumento de la contradicción entre la oferta y la demanda, y el impulso al final del mes del crédito fue más pronunciado. Cabe señalar que el funcionamiento de los tipos de interés de las facturas a finales de febrero es diferente del de finales de diciembre de 2021, es decir, los tipos de interés de las transferencias de más de 3 m a finales de febrero son superiores a unos 10 – 20 BP a finales de diciembre de 2021, lo que refleja que los bancos están más inclinados a recibir facturas a corto plazo, la demanda de variedades a medio y largo plazo ha disminuido, y no se ha producido ningún choque grave de préstamos, con el fin de reservar espacio para el crédito futuro.
El mecanismo de autorregulación de los tipos de interés plantea tres requisitos para los depósitos contractuales. Según caixin.com, el mecanismo de autorregulación de los tipos de interés a corto plazo regula la absorción de los depósitos contractuales por los bancos comerciales: En primer lugar, los depósitos contractuales deben ejecutarse estrictamente de conformidad con el plazo de más de 5 años (excluido el plazo de 5 años), y los intereses deben pagarse por adelantado de conformidad con el tipo de interés de los depósitos a la vista; En segundo lugar, los depósitos contractuales sólo pueden establecerse para las compañías de seguros, los fondos nacionales de la seguridad social y los fondos de cuentas individuales del seguro Provincial de pensiones, y no pueden establecerse depósitos contractuales para otras unidades o personas; En tercer lugar, a partir de ahora, los bancos comerciales no podrán iniciar nuevas operaciones que no se ajusten a las disposiciones anteriores, y las operaciones de almacenamiento expirarán naturalmente y no podrán renovarse.
Hay muchos problemas en el depósito previo al acuerdo, como la ruptura del plazo, la Organización y la restricción de los tipos de interés. En primer lugar, algunos productos de depósito existen en nombre de los depósitos de acuerdo, pero principalmente 1Y o 3Y, no cumplen los requisitos de vencimiento superior a 5y. En segundo lugar, con la liberalización de la gestión de los fondos de seguros, los depósitos negociados han adquirido una nueva evolución en la innovación empresarial interbancaria. Al empaquetar los “depósitos interbancarios” en “depósitos negociados”, se puede evitar la limitación de la evaluación de la “relación entre la deuda interbancaria” por parte de los reguladores y aumentar los depósitos bancarios generales. En tercer lugar, con el fin de mejorar el atractivo de los depósitos negociados, algunos bancos han establecido los depósitos negociados como productos con las características de “retirar en cualquier momento, devengar intereses a plazo fijo”, lo que ha eliminado la función de los depósitos negociados como fuente estable de fondos a medio y largo plazo, ha reducido la estabilidad de los pasivos bancarios y ha aumentado el costo de los pasivos. En cuarto lugar, en la actualidad, el precio cotizado de 5y – LPR es del 4,60%. Para algunas empresas de alta calidad, no se puede excluir la inversión de los tipos de interés de los préstamos a medio y largo plazo y los tipos de interés de los depósitos negociados, lo que agrava el riesgo de arbitraje reglamentario.
El mecanismo de autorregulación de los tipos de interés tiene por objeto reducir los costos y prevenir el arbitraje. Por un lado, el requisito de que los depósitos negociados se retiren por adelantado de acuerdo con el tipo de interés actual es útil para tapar la brecha de arbitraje causada por la inversión de los tipos de interés de los depósitos y préstamos a medio y largo plazo. Por otra parte, en el nuevo negocio, la cadena que empaqueta la deuda de la misma industria en depósito General a través de la gestión de los fondos de seguros se bloqueará, lo que ayudará a frenar el aumento de los depósitos generales y evitar el aumento desordenado del costo de los depósitos.
Se prevé que los depósitos en virtud de acuerdos se reduzcan y que se adopten medidas para reforzar la gestión de los costos de la deuda. El depósito de acuerdo de seguimiento o la tendencia a la “reducción de la cantidad”, el depósito de acuerdo de “incumplimiento” formado por el método original de “intereses basados en archivos” y el canal de gestión de fondos de seguros, etc. se restringirá, y el depósito de acuerdo de nuevo surgimiento se enfrentará a una cierta reducción. Todavía hay algunas medidas para fortalecer la gestión y el control de los costos de los pasivos. En la etapa actual, la gestión y el control de los pasivos de alto costo, activos y generales se llevarán a cabo de acuerdo con la tendencia de los precios de los activos. Por ejemplo, se fortalecerá aún más la “Gestión de límites” de los pasivos activos corrientes similares, y la tasa de rendimiento de la garantía de depósitos estructurados y la tasa de rendimiento de las opciones se incluirán en la evaluación del mecanismo de autodisciplina.
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