Hoy (3 de marzo) los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen se abrieron a lo largo de toda la línea, y luego el rendimiento del índice de acciones se dividió, carbón, petróleo y otras placas siguen funcionando, formando un cierto apoyo al índice de Shanghai. Sin embargo, el rendimiento de las acciones de crecimiento fue lento, la caída de varias acciones arrastró el GEM hacia abajo.
A este respecto, Wanhe Securities considera que, en la actualidad, el aumento de la incertidumbre del mercado, la situación geográfica en el extranjero, la cadena de suministro mundial, la inflación mundial y otros riesgos; La situación epidémica, la falta de demanda interna, el aumento de la presión a la baja y otros riesgos, tanto internos como externos, se enfrentan a una mayor incertidumbre.
Al mismo tiempo, la Agencia señaló además que el mercado actual todavía se centrará principalmente en la búsqueda de la parte inferior, mientras que la proximidad de las principales conferencias también ha aumentado el sentimiento de esperar y ver en el mercado, este año China se centra principalmente en el crecimiento constante, frente a la nueva crisis de la cadena de suministro mundial, China se enfrenta a desafíos más graves en las esferas de la energía, los recursos, el equipo, etc. En este momento, es necesario esperar a que las políticas pertinentes se centren en un crecimiento estable para hacer nuevos arreglos, pero también para aclarar la dirección del crecimiento estable de este a ño. La industria puede centrarse en el consumo y la cadena industrial relacionada con la infraestructura.
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I. Hydrogen Energy 23457
En la actualidad, la producción anual de hidrógeno de China ocupa el primer lugar en el mundo, con una producción anual de 25 millones de toneladas, y China es también el mayor productor y vendedor de materiales de almacenamiento de hidrógeno del mundo, dijo Dongguan Securities. China Petroleum & Chemical Corporation(600028) and National Energy Group are the largest two companies of Hydrogen production in China, with a market share of 30%. There are many other Hydrogen Production Companies, The Hydrogen Production Scale is relatively Small and the Market Competition Pattern is disperse. A medida que otras grandes empresas centrales entran en la industria del hidrógeno, se espera que la concentración del mercado de la industria del hidrógeno aumente en el futuro. En la actualidad, más de un tercio de las empresas centrales están en la distribución de toda la cadena industrial, incluida la producción de hidrógeno, el almacenamiento de hidrógeno, la Hidrogenación y el uso del hidrógeno, y la industria de la energía del hidrógeno tiene un enorme espacio de desarrollo.
En la actualidad, la producción de hidrógeno sigue estando dominada por los combustibles fósiles y las pilas de combustible son la principal dirección de aplicación. En la actualidad, el hidrógeno es principalmente hidrógeno gris, que representa alrededor del 95% de la producción mundial de hidrógeno. La producción de olefinas a partir del carbón seguirá siendo la principal forma de producción de hidrógeno en China durante el 14º plan quinquenal. En la actualidad, el costo de la producción de hidrógeno a partir del agua electrolítica es alto, y el espacio de desarrollo futuro del agua electrolítica de membrana de intercambio de protones (Pem) es amplio. En la actualidad, la tecnología de almacenamiento de hidrógeno se basa principalmente en el almacenamiento de hidrógeno gaseoso a alta presión, y los frascos de almacenamiento de hidrógeno se fabrican rápidamente en China, por lo que los frascos de tipo ⅳ se utilizarán ampliamente en el futuro. Las pilas de combustible de hidrógeno son las pilas de combustible de quinta generación más ampliamente utilizadas en la actualidad. Como componente central, el electrodo de membrana abrirá el espacio de crecimiento de la industria con el aumento de la demanda de pilas de combustible de hidrógeno.
El mecanismo fue analizado más a fondo, listo para despegar, directamente en la nube de “hidrógeno”. En el 14º plan quinquenal de China se menciona que, para acelerar el desarrollo de la industria del hidrógeno, la cadena industrial del hidrógeno se perfeccionará aún más y se ampliará el espacio de crecimiento en las esferas clave de la cadena industrial del hidrógeno. Recommended Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , Guangdong No.2 Hydropower Engineering Company Ltd(002060) , Dongfang Electric Corporation Limited(600875) .
Además, el hidrógeno es la energía limpia ideal bajo el objetivo de neutralización del carbono de China. En los últimos años, las políticas de apoyo del Gobierno han surgido con frecuencia y el mercado de la economía industrial superpuesta es amplio, por lo que el desarrollo de la industria china de la energía del hidrógeno se acelerará.
La industria del hidrógeno está involucrada en muchos eslabones clave, y el amanecer de la localización del equipo básico aparece. Producción de hidrógeno: la producción de hidrógeno a partir de fuentes de energía fósiles es la corriente principal en China, y la producción de hidrógeno a partir de agua electrolítica que reduce continuamente el costo a largo plazo es la tendencia general de la industria. Almacenamiento de hidrógeno: el almacenamiento de hidrógeno a bordo es el mayor segmento del mercado de almacenamiento de hidrógeno, el almacenamiento de hidrógeno a bordo en China todavía está dominado por botellas de 35 MPa III, 70 MPa II y IV botellas de almacenamiento de hidrógeno son difíciles de tecnología, todavía dominadas por empresas extranjeras; Hidrogenación: en la composición de costos de la estación de Hidrogenación, la inversión de equipos representa hasta el 45%. El compresor de hidrógeno y el hidrogenador del equipo básico todavía dependen en gran medida de las importaciones, y la localización del equipo es el método más importante para reducir costos.
El mercado de las pilas de combustible se está abriendo rápidamente y las empresas locales de equipos están acelerando el diseño. Los vehículos de pilas de combustible se encuentran en un período de introducción rápida, y ggii predice que el mercado de la industria de pilas de combustible alcanzará los 23.000 millones de yuan en 2023 y los 70.000 millones de yuan en 2025. En la actualidad, debido a que la industria se encuentra todavía en la etapa inicial de la industrialización, el fenómeno de la baraja de la cabeza se produce con frecuencia, junto con la ruta técnica & determinar el efecto de escala de la demanda del mercado y el volumen de la demanda, valoramos la ventaja de las empresas locales que tienen la ventaja de la primera ronda. En cuanto a las propuestas de inversión, nos centramos en Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430) , Hefei Kewell Power System Co.Ltd(688551) , Moon Environment Technology Co.Ltd(000811) , Fujian Snowman Co.Ltd(002639) , Houpu Clean Energy Co.Ltd(300471) , Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) , Zhangjiagang Furui Special Equipment Co.Ltd(300228) , Shanghai Hanbell Precise Machinery Co.Ltd(002158) \\, etc.
2. Carbón
Los valores iniciales señalan que, de acuerdo con las previsiones de la UIT de un aumento del 5% al 6% anual del consumo total de electricidad en 2022, creemos que, sobre esta base, el consumo total de carbón seguirá aumentando positivamente en 2022, con un crecimiento constante este a ño, la infraestructura y la industria manufacturera seguirán aumentando, la demanda de electricidad seguirá aumentando, la limitación de la capacidad del lado del carbón no se reducirá a corto plazo, y los precios han aumentado rápidamente desde 2021. El movimiento hacia arriba del Centro de precios se ha convertido básicamente en un consenso. La inversión en activos fijos de carbón causada por la eliminación de la capacidad de producción y el “doble carbono” se encuentra en un nivel bajo a largo plazo, la elasticidad de Liberación en el lado de la oferta sigue siendo insuficiente en la actualidad, la restricción futura en el lado de la oferta seguirá existiendo, y el nivel razonable de beneficios de las empresas del carbón desempeñará un papel importante en la estabilización de la sustitución de la energía nueva y antigua en el futuro. Esperamos que los precios del carbón en 2022 o se espera que mantengan el nivel medio anual en 2021, se espera que el alto nivel de rendimiento se mantenga este año, en la actualidad, las empresas que cotizan en bolsa de carbón de alta calidad en general en 8 – 9 veces el bajo nivel de evaluación del PE, esperamos que las acciones de carbón en 2022 superen las expectativas de rendimiento y la evaluación tendrá un cierto espacio de reparación, el rendimiento y la evaluación de la reparación de la superposición de factores duales, La ventaja de configuración es obvia.
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) \\ La política reconoce los altos precios del carbón y promueve la estabilidad de los beneficios a medio y largo plazo de la industria. A nivel de mercado, la expansión de la demanda en el contexto de un crecimiento constante, y la capacidad de producción garantizada después de la temporada alta se espera que se retire, el endurecimiento marginal de la industria, se espera que los precios del carbón funcionen fuertemente. Los precios del carbón en el extranjero han aumentado considerablemente y los precios del carbón importado se han invertido gravemente. La capacidad de almacenamiento es un recurso escaso, las acciones de carbón en general 5 – 6 veces la valoración, los precios y la estabilidad de las expectativas de beneficios mejoran, se recomienda una distribución positiva de las acciones de carbón 2022.
Xinda Securities cree que el mercado actual subestima seriamente la tenacidad, elasticidad y sostenibilidad de la demanda de carbón, y el ciclo de producción hacia abajo, la elasticidad de la oferta convergente, el grado de prosperidad y sostenibilidad de la industria se espera que supere las expectativas, y la valoración de la placa está lejos de reflejar. La infravaloración, la alta seguridad del rendimiento y los considerables beneficios de los dividendos hacen que la placa del carbón sea “ofensiva y defensiva”, la revaluación sistemática del mercado acaba de comenzar, el mantenimiento de la industria “buena” calificación. Se sugiere que se preste atención a tres líneas principales: En primer lugar, la infravaloración, el alto dividendo de yankuang Energy, el principal motor del carbón, Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) , China Shenhua Energy Company Limited(601088) ; En segundo lugar, la escasez de recursos y el crecimiento significativo de Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) , Guizhou Panjiang Refined Coal Co.Ltd(600395) ; En tercer lugar, el aumento de la tasa de titulización de activos del grupo estatal del carbón ha traído consigo un mayor potencial de expansión de la extensión.
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