El inversor es el “corazón” y el “cerebro” de la generación fotovoltaica, y el costo directo de los materiales es el más alto. El inversor fotovoltaico es un dispositivo electrónico de potencia que conecta el tablero de baterías y la red eléctrica. Además de la función de convertir la corriente directa generada por el tablero de baterías en la corriente alterna conectada a la red a través del módulo de potencia, el inversor fotovoltaico soporta la demanda de aplicaciones inteligentes como la adquisición de información, la supervisión de la central eléctrica y la interacción artificial. El inversor aguas arriba incluye componentes electrónicos, componentes estructurales y materiales auxiliares. Las fases posteriores abarcan a los usuarios finales, los integradores de sistemas, los contratistas de EPC y los instaladores.
El inversor tiene las características de activos ligeros + alto volumen de negocios + alto Roe, tecnología + marca + canal como la competencia básica. Desde el punto de vista de las características de la industria, en comparación con otros eslabones de la cadena industrial, tiene características de activos ligeros, alto volumen de Negocios y alto Roe. Desde el punto de vista de la competencia básica de la industria, 1) la producción de inversores tiene mayores requisitos para el hardware y el software, y las empresas necesitan seguir desarrollando y lanzando nuevos productos para satisfacer las necesidades de cada extremo, con mayores barreras técnicas; Inversor en la cadena de la industria fotovoltaica aguas abajo, más cerca de los clientes finales, con un fuerte atributo Toc, marca + canal es la competitividad básica de la empresa.
La demand a de inversores impulsados por la demanda de nuevos y reemplazados es buena, y la escala del mercado de inversores fotovoltaicos en 2025 será de 67.500 millones de yuan. New demand: 1) Global Carbon Neutralization process accelerated, Clean Energy is the trend; El costo de la generación de energía fotovoltaica disminuyó, la lcoe fotovoltaica mundial disminuyó de 0.381 dólares de los EE.UU. Por kilovatio – hora en 2010 a 0.057 dólares de los EE.UU. Por kilovatio – hora en 2020, con una disminución del 85% y un aumento significativo de la economía. Según las previsiones de Irena, la lcoe fotovoltaica mundial se reducirá a 0,04 dólares de los EE.UU. Por kilovatio – hora en 2022, lo que será inferior al costo de la generación de energía a partir del carbón. Carbon neutral Background + economic Improvement of Double – wheel – driven global PV installed Capacity increased from 17.5 GW in 2010 to 125.8 GW in 2020, CAGR reached 22%. Requisitos de sustitución: la vida útil de los inversores suele ser de unos 10 años, y la futura demanda mundial de sustitución de inversores entrará en una fase de alto crecimiento. Esperamos que el mercado mundial de inversores fotovoltaicos alcance los 67.500 millones de yuan en 2025.
El almacenamiento de energía es el segundo polo de crecimiento de la industria, y la escala del mercado de inversores de almacenamiento de energía en 2025 será de 18.100 millones de yuan. El almacenamiento de energía es de gran importancia para la utilización de nuevas fuentes de energía y es un eslabón importante de la revolución energética. El inversor de almacenamiento de energía puede controlar el proceso de carga y descarga de la batería de almacenamiento de energía y realizar la conversión AC / DC. Es un eslabón necesario del sistema de almacenamiento de Energía, que representa alrededor del 15% del costo del sistema de almacenamiento de energía. A corto plazo, el aumento de la capacidad de almacenamiento de energía depende principalmente de las políticas nacionales. A medio y largo plazo, la generación de energía renovable es intermitente, el sistema de almacenamiento de energía es la dirección inevitable del desarrollo, los factores impulsores de la industria pasarán gradualmente de la política a la mejora económica. Esperamos que el mercado mundial de inversores de almacenamiento de energía alcance los 18.100 millones de yuan en 2025.
La mejora de la concentración de la industria, la calidad de los productos + la relación calidad – precio + la construcción de canales impulsan a los líderes chinos a acelerar el viaje al mar. La cuota de mercado del inversor mundial cr10 aumentó del 55% en 2013 al 80% en 2020. En 2020, un total de 6 empresas chinas fueron incluidas en la list A de “los 10 principales fabricantes mundiales de envíos de inversores”, con una cuota de mercado total del 60%, año tras año + 11 PCT, se han convertido en los principales países productores de inversores. La aceleración de los principales inversores chinos en el mar es la tendencia del desarrollo de la industria, que se beneficia principalmente de 1) la calidad de los productos: el rendimiento de los inversores nacionales se ha acercado al nivel extranjero, algunos incluso superan a los productos extranjeros; Relación costo – rendimiento: el costo medio de un solo vatio de los inversores nacionales es significativamente menor que el de los inversores extranjeros, principalmente debido a los bajos costos de mano de obra y fabricación en China, la mayoría de las materias primas superpuestas se han hecho nacionales; Canales: los fabricantes chinos distribuyen activamente los mercados extranjeros para ayudar a los clientes a navegar.
Propuestas de inversión
Bajo la conducción de dos ruedas de la energía fotovoltaica y el almacenamiento de energía, la industria del inversor está en auge, los objetivos relacionados con el inversor incluyen: el grifo absoluto del inversor mundial Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274)
Indicación del riesgo
La demanda de instalaciones fotovoltaicas y de almacenamiento de energía es inferior a la prevista; La política avanza menos de lo esperado.
