Perspectiva de Seguridad:
Los requisitos de supervisión del capital de la industria bancaria extranjera de China se han vuelto cada vez más estrictos. A nivel internacional, por una parte, con la introducción del Acuerdo de Basilea III, los requisitos mínimos de capital de los bancos comerciales están aumentando constantemente, de conformidad con los requisitos de Basilea III, la ratio de adecuación del capital básico de los bancos aumentó del 4% al 6%, la ratio de apalancamiento no es inferior Al 3%, los bancos de importancia sistémica mundial (G – sibs) plantean requisitos de capital adicionales del 1% al 3,5%. Además, tras el estallido de la crisis financiera de 2008, el Consejo de estabilidad financiera aumentó el requisito de la capacidad total de absorción de pérdidas (tlac) para los G – sibs, que es más estricto que el Acuerdo de Basilea III. Por parte de China, la regulación del capital de la industria está en consonancia con el ritmo de las reformas internacionales, y los requisitos de capital de los bancos han seguido aumentando en la última década. En particular, los requisitos de supervisión del capital de los bancos sistémicamente importantes de China que figuran en la lista han mejorado en diversos grados con la publicación de las normas de supervisión adicional de los bancos sistémicamente importantes de China (ensayo) en 21 años.
El nivel general de adecuación del capital de los bancos comerciales ha mejorado, pero la diferenciación individual se ha intensificado. En los últimos años, el nivel general de capital de los bancos comerciales de China ha mostrado una tendencia al aumento constante, la fuerza del capital se está consolidando constantemente. Sin embargo, desde el punto de vista individual, la diferenciación del nivel de capital se intensificó y la brecha entre los bancos grandes y los bancos pequeños y medianos se amplió continuamente. A finales de 2021, la relación de adecuación del capital de los bancos grandes, los bancos de acciones, los bancos comerciales urbanos y los bancos comerciales agrícolas fue de 17,29%, 13,82%, 13,08% y 12,56%, respectivamente, en comparación con finales de 2014, que cambió de + 4,73 PCT, + 3,27 PCT, + 1,18 PCT y – 0,73 PCT, respectivamente. Frente a los estrictos requisitos de la supervisión del capital y a las necesidades de expansión de la industria, tanto los bancos grandes como los pequeños y medianos están sometidos a cierta presión de reposición de capital. Entre ellos, el nivel de adecuación del capital de los cuatro grandes bancos es generalmente alto, la relación de adecuación del capital básico de nivel 1 de los cuatro grandes bancos supera los requisitos reglamentarios en más del 2%, pero debido a que los cuatro grandes bancos de China también se enfrentan a los requisitos reglamentarios adicionales de tlac, Por lo que en el futuro también habrá cierta presión sobre la reposición de capital, pero teniendo en cuenta la expansión de los instrumentos de reposición de capital de China, la presión general sobre el cumplimiento de las normas es limitada. En comparación con el Banco de China, la urgencia de la reposición de capital de algunos bancos de acciones y bancos urbanos es más evidente. En el tercer trimestre de 2021, los bancos de acciones incluyen CITIC, Minsheng, Huaxia, etc., y los bancos regionales incluyen los bancos de Chengdu, Qingdao, Wuxi y otros bancos con una relación de adecuación del capital básico de nivel 1 inferior al 1% de la línea de base de la supervisión, que se enfrentan a cierta presión de reposición de capital. Frente a la presión del capital, podemos ver que la mayoría de los bancos están complementando activamente el capital básico de primer nivel mediante bonos convertibles, aumentos fijos y derechos de emisión.
El crecimiento endógeno es fundamental, el crecimiento exógeno es complementario, y se adoptan muchas medidas para mejorar la capacidad de capital. El nivel de capital consolidado es la clave para garantizar el funcionamiento estable a largo plazo de un banco. En el contexto de la mejora continua de los requisitos reglamentarios, creemos que es necesario mejorar aún más la capacidad de reposición de capital interno y externo. Desde el punto de vista de los suplementos exógenos, en los últimos años se ha alentado a los bancos a innovar instrumentos de reposición de capital mediante la supervisión de los vientos cálidos. En este contexto, la ampliación de los bancos para complementar diversos tipos de capital se ha vuelto más diversa, lo que ha dado lugar a un aumento del nivel general de capital. Sin embargo, a largo plazo, creemos que la forma de mejorar la capacidad endógena de reposición de capital se ha convertido en la clave de la competitividad básica de los bancos. Los bancos comerciales deberían prestar más atención a la mejora de la rentabilidad, optimizar la eficiencia del uso del capital y buscar un modelo de desarrollo más ligero. En particular, el aumento de la gestión de la riqueza, las finanzas minoristas, las finanzas inclusivas y otras empresas de consumo de capital ligero es la dirección clave de los bancos comerciales para romper a través de, esperamos que los bancos con las ventajas de la dotación de recursos pertinentes puedan ganar la competencia.
Consejos de riesgo: 1) La disminución de la presión económica sobre la calidad de los activos de la industria más de lo esperado. La disminución de los tipos de interés ha dado lugar a una reducción de los diferenciales de interés más allá de las expectativas. El aumento de la presión sobre el flujo de caja de las empresas inmobiliarias conduce a un aumento del riesgo de crédito.
