Panorama general de los activos
El mercado de acciones a se estabilizó y se calentó, el mercado de acciones en el extranjero cayó en general, el mercado de bonos volvió a llamar, el mercado de productos básicos fuerte. En el mercado de acciones, el mercado de acciones a se recuperó, con Shanghai y Shenzhen 300 aumentando 0,21%, China Securities 500 aumentando 3,63%, China Securities 1000 aumentando 5,58% y GEM disminuyendo 1,83%; Los mercados de acciones en el extranjero cayeron, el S & P 500 aumentó un 1,07% y las acciones rusas cayeron un 33,41%. El mercado de bonos se retractó, los bonos del Tesoro cayeron 0,3%, los bonos del Tesoro cayeron 0,37%. Los mercados de productos básicos han sido fuertes, con un aumento del 5,33% en el petróleo crudo y un aumento del 10,46% en el aluminio este mes. Desde el punto de vista de la correlación, el efecto balancín de la deuda de acciones sigue siendo fuerte en la actualidad, la correlación positiva entre los productos básicos y los derechos e intereses está en un alto nivel histórico.
Nuevas ideas
En cuanto a los factores de influencia macroscópica, la contribución positiva de este mes proviene principalmente de la categoría de precios y la categoría de crecimiento económico; Las principales contribuciones negativas de este mes fueron los tipos de interés monetarios y los factores financieros internacionales.
El flujo neto de capital hacia el norte se redujo en comparación con la cadena, y la actividad de compra de financiación aumentó. Las entradas netas de capital del Norte este mes ascendieron a 1.933 millones de yuan y el mes pasado a 16.775 millones de yuan. Al 24 de febrero, el saldo del margen era de 1,72 billones de yuan, un aumento de 29.122 millones de yuan con respecto al final del mes pasado; Las compras de financiación representaron el 5,88% del saldo financiero, que se situó en el 5% de los tres últimos meses.
En cuanto a la industria de los fondos del Norte, los bancos, los metales no ferrosos, el transporte, la electricidad y los servicios públicos son los principales contribuyentes netos; La industria química básica, la informática y la medicina ocupan el primer lugar en la escala de salida neta, en la que la industria química básica pasó de positivo a negativo en comparación con el mes pasado. Los datos de la investigación de la Organización se refieren a la medicina, la maquinaria, la industria química básica, la electrónica, la informática y otras industrias.
En cuanto al mercado de futuros de índices bursátiles, el volumen de negociación de los tres principales futuros de índices bursátiles disminuyó este mes, el volumen de las posiciones disminuyó y la base disminuyó.
Las tasas de interés a largo plazo en el mercado de bonos aumentaron y las tasas de recompra de 7 días disminuyeron. La tasa de interés a largo plazo aumentó 57,02 BP a 3,27% este mes; Las tasas de interés a corto plazo aumentaron 64,74 BP hasta el 2,60%. La flexibilización de la liquidez de la política monetaria entró en una nueva normalidad después de la epidemia, con una tasa de recompra de 7 días que cayó 23,75 BP a 2,30% este mes, y un promedio de 20 días que se desplomó a niveles bajos este a ño. Los diferenciales de los bonos del Tesoro bajaron 7,72 BP, los diferenciales de vencimiento de los bonos del Tesoro aumentaron 9,16 BP y los diferenciales de crédito de los bonos del Tesoro a corto y mediano plazo de 3M – 3M aumentaron 23,40 BP este mes.
La tendencia del mercado de productos básicos es fuerte. El índice de productos básicos de China meridional aumentó un 2,39% este mes, de los cuales el índice de productos industriales aumentó un 0,73%, el índice de productos agrícolas aumentó un 5,98%, el acero roscado shfe disminuyó un 4,39%, el cobre LME aumentó un 3,83% y el aluminio LME aumentó un 10,46%. El oro COMEX aumentó un 5,46% este mes y ha aumentado en los últimos meses. En comparación con el oro COMEX, el índice de oro de China meridional se ha diferenciado en los últimos seis meses, y el rendimiento de China National Gold Group Gold Jewellery Co.Ltd(600916) es peor. El crudo nymex aumentó un 5,33% este mes.
Indicación del riesgo
El desarrollo de la situación epidémica se deterioró más de lo esperado y el modelo cuantitativo fracasó debido a los cambios drásticos del mercado.
