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La empresa publicó el informe de rendimiento 2021, los ingresos de la empresa en el período de que se informa ascendieron a 4.623 millones de yuan, un aumento del 87,57% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 1.302 millones de yuan, lo que representa un aumento del 131,11%. El beneficio neto deducido de la no devolución de la madre ascendió a 1.249 millones de yuan, un aumento del 131,05% con respecto al a ño anterior, y el rendimiento se ajustó a las expectativas.
Puntos principales del informe:
Rendimiento general brillante, 21q4 para lograr una recuperación de la cadena
Bajo la influencia de factores tales como la aceleración marginal de la escala de apertura, la optimización adicional de la distribución de la tienda y el fuerte drenaje de la comercialización de la marca, el rendimiento general de la empresa en 2021 ha logrado un rápido crecimiento, 21h1 / 21q3 / 21q4 ha logrado ingresos de 23,20 / 10,91 / 1212 millones de yuan, 21q4 ha aumentado un 11,09% en comparación con Q3, respectivamente. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 7,29 / 2,62 / 312 millones de yuan, con un aumento del 19,08% en 21q4 en comparación con Q3.
La industria todavía se encuentra en el período de bonificación del desarrollo, la empresa se espera que entre en la fase de expansión acelerada de la tienda
Como producto típico de baja frecuencia y alto consumo, la decoración de diamantes es de alrededor del 20% de cr5 en la industria en la actualidad. La empresa a través de la estrategia de marketing de marca súper fuerte para capturar la mente de los consumidores, y a través del Servicio de productos personalizados y el modelo de negocio de ventas en línea y fuera de línea para mejorar la viscosidad de los clientes, el éxito de la creación de “marca – drenaje de medios sociales – boca a boca de los consumidores” circuito cerrado de marketing. La empresa ha entrado en la fase de expansión acelerada de la tienda, 21 de diciembre y 22 de enero de 2001, respectivamente, añadir 20 tiendas por cuenta propia y 8, al mismo tiempo, el número de registro integrado de matrimonios, el distrito de la ciudad y la capacidad de apertura de tiendas y espacio incremental comparable de La empresa, esperamos que la escala teórica de aumento de la tienda fuera de línea de la empresa es de aproximadamente 1.500, todavía hay un mayor espacio de expansión.
“Prima de marca fuerte + modelo de autosuficiencia total” se espera que mantenga un alto margen de beneficio en el Centro
A través de la “prima de marca fuerte + modelo de negocio totalmente autónomo”, la empresa mantiene el margen bruto en alrededor del 70% y el margen neto en más del 20%. Además, el modelo de autogestión de la provincia a los franquiciados para obtener beneficios, la tasa bruta de interés en comparación con el modelo principal de franquicias de la misma industria es un 25% – 40%. Al mismo tiempo, la mayor producción de una sola tienda permite a la empresa replicar y expandirse en un modelo de activos más ligero. Esperamos que con el fortalecimiento continuo de la marca de la empresa, la mejora de la capacidad de diseño de productos y el efecto de escala superpuesta gradualmente se manifiesten, el margen de beneficio de la Empresa y el Centro Roe se espera que mantengan altos.
Asesoramiento sobre inversiones y previsión de beneficios
Se prevé que los ingresos de la empresa en 2022 – 2023 asciendan a 6.444 millones de yuan / 8.550 millones de yuan, con un aumento del 39% y el 33% con respecto al a ño anterior, y que el beneficio neto de la empresa matriz sea de 1.853 millones de yuan / 2.461 millones de yuan, con un Aumento del 42% y el 33% con respecto al año anterior, respectivamente. El capital social total y el precio de las acciones correspondientes a EPS son 4,63 / 6,15 Yuan, respectivamente, correspondientes a pe21 / 16x, con una calificación de “compra”.
Indicación del riesgo
La competencia de la industria se intensifica, el número de matrimonios registrados es inferior a las expectativas, la comercialización de la marca no es inferior a las expectativas.
