El capital garantizado de 4 billones de dólares para financiar la limpieza, la proporción de valor neto cerca del 93%, el negocio bancario de financiación durante el período de Transición de la tarea de rectificación se completó básicamente.
Recientemente, el Centro de registro y fideicomiso financiero del sector bancario publicó el informe anual sobre el mercado financiero del sector bancario (2021) (en adelante, el informe). A finales de 2021, la escala del mercado financiero del sector bancario había alcanzado los 29 billones de yuan, un aumento del 12,14% con respecto al mismo período del año anterior, lo que había generado ingresos para los inversores de casi 1 billón de yuan.
En retrospectiva, desde que la nueva regulación de la gestión de activos inició la reforma de la gestión de activos en 2018, se han introducido varias medidas institucionales en la industria de la gestión financiera, se han aprobado 29 empresas de gestión financiera y el número de inversores financieros ha alcanzado 81,3 millones en 2021.
Con el aumento de la proporción de activos normalizados de los productos financieros y la aceleración de la expansión de los canales de comercialización, se espera que la financiación bancaria en 2022 alcance una nueva era de doble aumento de la cantidad y la calidad.
En comparación con otros tipos de productos de gestión de activos, como los fondos públicos, los fideicomisos y los seguros, a finales de 2021, la escala de supervivencia de los productos financieros de los bancos había ocupado el primer lugar en todos los tipos de productos de gestión de activos durante tres años consecutivos, y los últimos datos de 26,96 billones de yuan representaban el 36% del total de productos de gestión de activos.
Desde la publicación de las nuevas normas de gestión de activos en abril de 2018, antes de la aplicación de las nuevas normas de gestión de activos, la escala de los productos financieros de capital garantizado se acerca a 4 billones de yuan. A partir de los resultados de la rectificación, a finales de 2021, este tipo de productos se habían eliminado y se habían roto gradualmente las expectativas del mercado.
En consecuencia, con la continua caída de la presión sobre los productos antiguos y la emisión de nuevos productos, el saldo de los productos financieros netos ha alcanzado los 2.696 millones de yuan, lo que representa un aumento de 2.389 millones de yuan, lo que representa el 92,97% de la escala total. A finales de 2021, sólo quedaban 204 millones de yuan en el saldo de los productos no netos, y la mayoría de los bancos habían completado básicamente la disposición de los activos financieros existentes, y sólo unos pocos activos individuales restantes de los bancos individuales se habían incluido en el tratamiento especial de los casos.
Wu XiaoLing, ex Vicepresidente del Banco Central y otros autores principales de la “era de la gestión de los activos”, dijo que antes de la introducción de las nuevas normas de activos, “los ingresos esperados del producto + el funcionamiento de la reserva de fondos” ha creado un sistema bancario en la sombra de la “Gestión de los activos” con las principales fuentes de financiación bancaria, banca, venta al por menor / venta a Comisión. En este modo, a menudo existen múltiples niveles de anidación de productos, y la situación es grave. Sin embargo, a finales de 2021, la financiación interbancaria se había reducido en un 97,52%, de 2,13 billones de yuan a 54,1 millones de yuan, a sólo un paso de la limpieza. Entre todos los productos financieros, la escala de tenencia de diversos productos de gestión de activos fue de 11,40 billones de yuan, lo que representa una disminución de 10,63 puntos porcentuales (36,55%) en comparación con las nuevas normas de gestión de activos.
¿Qué activos prefieren las inversiones estandarizadas?
Desde el punto de vista de la asignación de la inversión de productos, el grado de normalización de los activos de inversión de los productos financieros ha ido aumentando constantemente. A finales de 2021, la asignación de activos de los productos financieros se basa principalmente en la categoría de ingresos fijos, y el saldo de los activos invertidos en bonos, activos de deuda no normalizados y activos de capital es de 21,33 billones de yuan, 2,62 billones de yuan y 1,02 billones de yuan, respectivamente, lo que representa el 68,39%, el 8,40% y el 3,27% de los activos totales invertidos. El tamaño y la proporción de los activos de bonos siguen aumentando, de los cuales la deuda de crédito sigue ocupando la mitad.
En cuanto a los productos de renta fija, en las empresas financieras, la asignación de activos de productos de renta fija no relacionados con la gestión del efectivo es de 8,81%, 3,98% y 1,89%, respectivamente.
Cabe señalar que la recaudación de fondos de los productos de gestión del efectivo el año pasado ascendió a 67,95 billones de yuan, lo que representa casi el 56% del total de los fondos recaudados, pero con el aumento de las normas reglamentarias, el nuevo saldo de los productos de gestión del efectivo (9,29 billones de yuan) disminuyó En 41,95 puntos porcentuales en comparación con el mismo per íodo del año anterior (22,89%), y la asignación de activos de esos productos sigue siendo la principal característica de liquidez. El efectivo, los depósitos bancarios y los certificados de depósito interbancario representaron el 47,02%. Además, la proporción de fondos públicos y activos de capital en la asignación de productos mixtos es relativamente alta (23,71% y 14,94%, respectivamente).
Desde el punto de vista de todo el mercado, la asignación de productos financieros en el sector de los fondos públicos alcanzó el 4%, lo que representa un aumento de 1,2 puntos porcentuales con respecto a finales de 2020, antes de 2018, 2019 esta proporción fue del 3,6% y el 2,3%, respectivamente.
Además de mejorar el nivel de normalización de los activos de inversión, los productos financieros en el período de cierre del período de crecimiento gradual, 90 días de productos financieros cerrados a corto plazo para lograr la eliminación. Los datos muestran que cuando se promulgó la nueva regulación de la gestión de los activos, el período medio de los nuevos productos financieros cerrados en todo el mercado fue de 138 días.
¿Qué hay de los ingresos de los productos financieros? En diciembre de 2021, el rendimiento anual medio ponderado de los productos financieros fue del 3,55%, lo que representa una disminución de 34 BP en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, pero sigue siendo superior al rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de 72 BP. En cada mes de 2021, el rendimiento anual medio ponderado de los productos financieros es del 3,97% como máximo y del 2,29% como mínimo, y la volatilidad del Rendimiento es relativamente estable.
A fin de aumentar los ingresos, las instituciones bancarias y las empresas financieras están estudiando la posibilidad de seguir participando en el mercado de valores mediante productos financieros fof, que a finales de 2021 ascendían a 215, con una escala de supervivencia de 153600 millones de yuan, lo que representa un aumento del 61,34% con respecto al a ño anterior. En la actualidad, el tipo de producto fof es principalmente mixto, y la escala de los fondos de inversión pública representa el 47,18%, de los cuales el tamaño total de los fondos de acciones y los fondos mixtos representa el 36,07%. El equipo de análisis de bancos de 60.000 \\
Desde la publicación de las nuevas normas de gestión de activos, los productos financieros han generado ingresos acumulativos para los inversores de 3,61 billones de yuan, de los cuales 2021 han generado ingresos acumulativos para los inversores de casi billones de yuan.
Los canales y productos se enriquecen continuamente, los inversores entran en juego.
Con el desarrollo constante de la reforma del sistema de sociedades financieras, los propios bancos han regresado gradualmente a sus raíces y se han centrado en sus principales industrias, especialmente la escala de los grandes bancos, que originalmente tenía una base más alta, ha disminuido notablemente. A finales de 2021, había 1.224 productos de supervivencia de los grandes Bancos, con una escala de supervivencia de 1,82 billones de yuan, una disminución del 69,49% año tras año. Las empresas financieras tienen 10.483 productos, con una escala de supervivencia de 17,19 billones de yuan, un aumento interanual del 157,72%, lo que representa el 59,28% del mercado total.
Para algunos bancos pequeños y medianos, también se enfrentan a la falta de capacidad de gestión de activos e investigación, como la presión, la forma de participar en el negocio financiero se está convirtiendo gradualmente en la comercialización de productos.
A finales de 2021, el número de instituciones que mantienen productos financieros había disminuido en 90 en comparación con antes de la publicación de las nuevas normas de gestión de activos. En el informe se señala que los bancos pequeños y medianos pueden aprovechar plenamente sus ventajas únicas en los recursos de los clientes, los canales de venta y otros aspectos mediante la participación en el negocio de la gestión financiera mediante la venta en Comisión, y crear un “supermercado” de productos financieros con sus propias características, que se ha convertido gradualmente en una fuerza importante para la venta en Comisión de productos financieros.
El 18 de enero, la plataforma central de intercambio de datos de los productos financieros se puso en marcha oficialmente, cuando la industria dijo a los periodistas que la unificación de las normas e interfaces de datos, por una parte, ayudará a las empresas financieras a ampliar los canales de comercialización de los productos, por otra, también puede ayudar a más agencias de ventas, en particular a los bancos pequeños y medianos, a acceder rápidamente a las agencias de distribución y promover aún más la interconexión de los servicios financieros, Aumentar el tamaño del mercado.
Los datos muestran que, a finales de 2021, 21 empresas financieras con productos existentes habían cooperado con agencias de ventas, y un promedio de 14 agencias de ventas cooperativas por empresa financiera, con un saldo total de 17,07 billones de yuan. Por otra parte, a finales de 2021, un total de 97 instituciones bancarias habían vendido los productos financieros emitidos por las empresas financieras, con un saldo de 1,6 billones de yuan, de los cuales el número de instituciones comerciales urbanas era el mayor (88), y el saldo de los productos de las empresas financieras vendidos por los Bancos de acciones conjuntas era el mayor (60%). La misma organización de ventas puede vender productos financieros emitidos por 13 empresas financieras al mismo tiempo.
Los canales de venta son cada vez más amplios, el umbral de inversión de los productos financieros superpuestos se reduce, los tipos de productos son ricos, los inversores “entran en funcionamiento”, el número total de personas en 2021 aumentó un 95,31%. A finales de 2021, había 36.300 productos financieros de los bancos existentes, y el número de inversores que poseían productos financieros había alcanzado un máximo histórico de 81,3 millones, de los cuales la proporción de inversores individuales era del 99,23%. Sin embargo, en la actualidad, el público de productos financieros prefiere los tipos de productos de menor riesgo, y la mayoría de los inversores todavía están más concentrados en la distribución de activos, 78,09% de los inversores pondrán activos financieros en la misma organización.
El análisis del equipo de shoffield, la próxima etapa, el canal financiero bancario y el alcance de la Agencia todavía tienen un gran espacio para ampliar, la construcción de canales autónomos también se espera que se acelere. De cara a 2022, el desarrollo acelerado del mercado de gestión de la riqueza de China se superpone a la gestión estándar después del período de Transición de las nuevas normas de gestión de activos, y se espera que el desarrollo financiero de los bancos se enfrente a una nueva era de doble aumento de la cantidad y la calidad.
