Cómo se desarrolla el mercado financiero de 29 billones de yuan en 2021
Atención 1: en el segundo semestre de 2021, la escala financiera aumentó rápidamente y la proporción de productos fijos aumentó. En general, a finales de 2021, el saldo de los productos financieros era de 29 billones de yuan, un aumento del 12,14% con respecto al año anterior, la tasa de crecimiento más alta desde 2017, principalmente en la segunda mitad del crecimiento de la escala de 3,2 billones de yuan, mientras que la escala de junio de 2021 era básicamente la misma que a principios de año. En cuanto a la clasificación, la categoría de ingresos fijos sigue siendo la principal, con un saldo de supervivencia de 26,78 billones de yuan, un aumento del 17,7% en comparación con el primer semestre del a ño, lo que representa un aumento de 4 pc al 92,34% a finales de junio. Sin embargo, la escala de financiación mixta y de capital se ha reducido, o el mercado de valores ha fluctuado en el segundo semestre de 2021, y el estilo de inversión se ha diversificado. El índice Shanghai – Shenzhen 300, que se basa principalmente en el mercado de chips azules, ha disminuido en más del 5%. En el futuro, la construcción del sistema de inversión de capital y la acumulación de experiencia todavía necesitan algún tiempo.
Preocupación 2: la tasa de crecimiento interanual de los productos de gestión del efectivo se ha ralentizado después de la rectificación gradual de las normas. El 11 de junio de 2021, la Comisión Reguladora Bancaria y de seguros y el Banco Central emitieron oficialmente la circular sobre cuestiones relativas a la normalización de la gestión de los productos financieros de gestión del efectivo, en la que se estipulaban el alcance de la inversión, los requisitos de duración de los productos, los métodos de fijación de precios y los requisitos de reembolso de los productos de gestión del efectivo. Los productos de gestión del efectivo se rectifican según sea necesario y el crecimiento de la escala ha disminuido.
A finales de 2021, el saldo de los productos financieros de gestión del efectivo era de 9,29 billones de yuan, un aumento del 22,89% con respecto al mismo per íodo del año pasado, lo que representa una disminución de 42 pc en comparación con el mismo per íodo del año pasado, lo que representa el 32% de la financiación total.
Preocupación 3: el rendimiento de los productos aumentó ligeramente en comparación con el primer semestre. A finales de 2021, el rendimiento medio ponderado de los productos financieros era del 3,55%, lo que representaba un aumento de 3 BPS en comparación con el primer semestre, una disminución de 34 BPS en comparación con el mismo período del a ño anterior y un aumento de 72 BPS en el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años.
Focus 4: Financial Transformation, net – Net product Accounting for 93 per cent, the capital guaranteed Finance all cleared. A finales de 2021, 1) La proporción de productos netos siguió aumentando a más del 9%. La escala de supervivencia fue de 26,96 billones de yuan, lo que representa el 92,97%, lo que representa un aumento de 14 PC y 25,7 pc en comparación con junio y el mismo período del a ño pasado, respectivamente.
El capital garantizado y la gestión financiera se cancelan básicamente. La escala de los productos financieros se ha reducido a cero (excluidos los depósitos estructurados) a partir de 4 billones de yuan en el momento de la promulgación de las nuevas normas de gestión de activos, y se han completado básicamente las tareas de rectificación del período de Transición de las operaciones financieras bancarias.
La inversión anidada se reduce gradualmente. Los productos financieros en su conjunto poseen 11,40 billones de yuan de todo tipo de productos de gestión de activos, que representan el 36,55% de la proporción total de activos de inversión, lo que representa una disminución de 10,63 pc en comparación con la emisión de nuevas normas de gestión de activos. Entre ellos, el saldo de los fondos de inversión de las instituciones bancarias (filiales no financieras) es de 3,31 billones de yuan, lo que representa una disminución de 2,7 billones de yuan en comparación con finales de junio, lo que representa el 26,50% de todos los activos, lo que representa una disminución de 22,07 pc en comparación con la emisión de nuevas normas de gestión de activos.
Atención 5: la inversión en productos sigue estando dominada por bonos, con una disminución continua de la proporción no estándar. A finales de 2021, los bonos, los certificados de depósito interbancario, el efectivo y los depósitos bancarios representaban el 79,8% de los activos normalizados, que eran básicamente los mismos que los de los informes chinos. En particular, en la actualidad, los bonos (54,5%) siguen siendo la principal dirección de inversión, con una ligera disminución de 2,34 pc en comparación con finales de junio, principalmente bonos de crédito (48,13%) y una disminución de 2,57 PC, lo que representa un aumento de 3,4 PC a 13,9%. Los activos no estándar representaron el 8,4%, lo que representa una disminución de 4,68 pc en comparación con finales de junio. La proporción de activos de capital también disminuyó 0,78 PC al 3,3%, mientras que la proporción de fondos públicos aumentó 1,42 PC al 4%.
Atención 6: el número de inversores financieros supera los 80 millones, el tipo de patrimonio neto, el riesgo medio y bajo y los productos t + 0 son más preferidos. Desde la publicación de las nuevas normas financieras, el umbral de acceso a la inversión financiera se ha reducido y el número de inversores ha aumentado considerablemente. A finales de 2000, el número de inversores que poseían productos financieros ascendía a 81.299 millones, de los cuales el 99,23% eran inversores individuales, lo que representa un aumento anual de casi 40 millones (20 millones en el segundo semestre). Preferencia: 1) el número de inversores que poseen productos financieros netos representa más del 99%, lo que representa un aumento de más de 4 pc con respecto a finales de junio. La proporción de inversores que poseen productos de bajo y mediano riesgo es del 90,04%, lo que representa un aumento de 1,3 pc en comparación con finales de junio, y la preferencia general por el riesgo es relativamente conservadora. La proporción de inversores en productos t + 0 aumentó 8,23 PC a 54,23%.
Concern 7: financial subsidiaries are steadily developed, with a scale Accounting for approximately 60 per cent, and the Coverage of Commission sales is apparently expanded.
Escala: en enero de 2022, se habían aprobado 29 empresas financieras para su construcción, de las cuales 24 se habían abierto oficialmente. La escala de supervivencia de los productos fue de 17,19 billones de yuan, representando el 59,3% del mercado financiero. La escala aumentó un 70% en comparación con finales de junio, y la proporción aumentó 20,5 PC. Además de la transferencia del Banco matriz, la proporción de productos emitidos por las filiales financieras aumentó constantemente, representando el 58,51%, lo que representa un aumento de 19,20 PC con respecto al mismo período del año pasado. Entre ellos, el tamaño total de la filial de gestión financiera de Daxing + share Bank representa el 90%.
Progreso de la Agencia: 21 filiales financieras con productos existentes han cooperado con la Agencia de ventas, con un saldo total de 17,07 billones de yuan. En particular, 18 filiales financieras han abierto canales de distribución a otros bancos, con un promedio de 14 agencias cooperativas de distribución. Desde el punto de vista de la Agencia de ventas, después de eliminar la Agencia de ventas del Banco matriz, un total de 97 instituciones bancarias vendieron los productos financieros emitidos por las filiales de gestión financiera, el saldo de la Agencia de ventas es de 1,60 billones de yuan. El número de instituciones comerciales de la ciudad es el más alto (88), y el saldo de los productos de las empresas de gestión financiera de los bancos de acciones conjuntas es el más alto (el saldo representa el 60%).
China Securities Association published 2021 Industry Operation data
El rendimiento de la industria de valores ha aumentado constantemente y la fuerza del capital se ha fortalecido constantemente: en 2021, 140 empresas de valores registraron ingresos y beneficios netos de 502410 millones de yuan y 191119 millones de yuan, yoy + 12,0% y 21,3%, respectivamente, lo que sigue siendo un máximo de 16 a ños; Los activos totales y netos de la industria ascendieron a 10,59 billones de yuan, 2,57 billones de yuan, yoy + 19,0% y 11,3%, respectivamente, y la escala básica de la industria aumentó de 9,9% a 2 billones de yuan.
En cuanto a la estructura de los ingresos, los ingresos de corretaje ascendieron a 154518 millones de yuan, yoy + 33,1%, lo que representa un aumento del 4,9% al 30,8% de los ingresos totales de la industria; La proporción de ingresos de los bancos de inversión y las empresas de gestión de activos fue del 13,9% y el 6,3%, respectivamente, y disminuyó en 1,1 PC y 0,4 PC, respectivamente.
A finales de 2021, los clientes habían abierto 298 millones de cuentas de capital de acciones a, yoy + 14,9%; El capital de liquidación de las transacciones de los clientes es de 1,90 billones de yuan, yoy + 14,7%.
A finales de a ño, la escala de las empresas de gestión de activos de la industria era de 10,88 billones de yuan, yoy + 3,5%, pero la escala de gestión de activos colectiva representada por la gestión activa aumentó en un 112,5% a 3,28 billones de yuan, y el efecto de la transformación de la gestión activa Fue notable.
El negocio bancario de inversión creció constantemente y la economía real de servicios obtuvo nuevos resultados: 481 empresas de la industria de servicios completaron la OPI nacional en todo el año, la cantidad de financiación alcanzó 535146 millones de yuan, un aumento de 87, 13,87%, respectivamente; Entre ellos, el número de empresas que cotizan en bolsa en la Junta de innovación científica y la Junta de crecimiento empresarial representa más del 75% y la escala de financiación es superior al 65%. En cuanto a la refinanciación, 527 empresas de servicios, con una escala de 957593 millones de yuan, aumentaron 132 y 8,10%, respectivamente; La escala de los compromisos de deuda fue de 15,23 billones de yuan, un aumento del 12,53% con respecto al a ño anterior.
Seguimiento periódico de los datos: 1) certificados de depósito interbancarios: A. Volumen: según los datos del viento, la escala de emisión de certificados de depósito interbancarios esta semana fue de 0,64 billones de yuan, un aumento de 0,18 billones de yuan en comparación con la semana pasada; Desde febrero, la escala de emisión de certificados de depósito interbancarios es de 1,90 billones de yuan, y el saldo aumenta en 0,54 billones de yuan a finales del mes pasado. Precio: la tasa de emisión de certificados de depósito interbancarios fue del 2,51% esta semana, 5 BP menos que la semana pasada; La tasa de emisión de este mes es del 2,46%.
Volumen de negociación: el volumen de negocios diario medio de las acciones de esta semana fue de 1,06 billones de yuan, un aumento de 217570 millones de yuan en comparación con la semana pasada.
Dos Finanzas: el saldo de dos Finanzas es de 1,73 billones de yuan, una disminución del 0,34% con respecto a la semana pasada. Emisión de fondos: Esta semana 11.118 millones de acciones emitidas por fondos no monetarios, 5.318 millones más que la semana pasada. Desde febrero se han emitido 29.415 millones de dólares, lo que representa una disminución de 267265 millones de dólares en comparación con el a ño anterior. Entre ellos, el tipo de acciones fue de 3.468 millones, una disminución de 48.884 millones y el tipo mixto de 16.850 millones, una disminución de 191311 millones. Tasa de interés de los billetes: la tasa de descuento de los billetes de tres meses de esta semana es del 1,69%, 80 BPS menos que la semana pasada; Las tasas de interés de este mes hasta la fecha son del 2,23%, 47 BPS menos que el mes pasado. La tasa de descuento de los billetes de tres meses fue del 2,04%, 54 BPS menos que la semana pasada, 2,41% este mes y 46 BPS menos que la semana pasada.
Escala de emisión de bonos especiales del gobierno local: 194162 millones de nuevos bonos especiales se añadieron esta semana, 140425 millones más que la semana pasada, 877519 millones se emitieron desde principios de año y 1,46 billones de bonos locales se aprobaron por adelantado en 2022. Rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años: el rendimiento medio de los bonos del Tesoro a 10 años fue del 2,80% esta semana, un aumento de 1 BP en comparación con la semana pasada.
Consejos de riesgo: la concentración de riesgos de las empresas inmobiliarias, la macroeconomía hacia abajo; La política de reforma del mercado de capitales no ha avanzado tanto como se esperaba; Las ventas de productos asegurados de las compañías de seguros no fueron esperadas.
